Cos'è il capitale circolante negativo?
Il capitale circolante negativo è una situazione in cui un'azienda continua a operare nonostante il fatto che le passività detenute dalla società siano superiori alle attività disponibili della società. In sostanza, ciò significa che i debiti per il periodo di funzionamento sono superiori ai crediti per lo stesso periodo. Sebbene non sia insolito che una società operi con un capitale circolante negativo per un breve periodo di tempo, la maggior parte delle società non ha le attività convertibili per sostenere l'operazione a lungo termine, a meno che la situazione non si inverta.
Il modo più semplice per determinare se una società si trova attualmente in uno stato di capitale circolante negativo è confrontare i dati di contabilità fornitori per l'ultimo periodo contabile chiuso più recente con le informazioni di contabilità clienti per quello stesso periodo. Se i crediti sono superiori ai debiti per quel periodo, la società opera in una situazione di capitale circolante positivo. Qualora i debiti superino l'ammontare dei crediti, il capitale circolante è considerato negativo.
Molte società sperimentano periodi contabili in cui esiste una situazione di capitale circolante negativo. In genere, si tratta di situazioni a breve termine che si verificano perché i pagamenti relativi alle vendite generate in periodi precedenti non sono ancora stati ricevuti e registrati nei crediti. Allo stesso tempo, le spese rilevate nei debiti sono rilevate e in attesa di disposizione. Quando i clienti impiegano più di trenta giorni per pagare le fatture insolute, il fornitore sperimenta spesso un mese in cui esiste un capitale circolante negativo, quindi gode di un capitale circolante positivo nel mese che segue. Quando si considera l'intero anno operativo, la società di solito si trova ad operare in nero, con i periodi in cui le entrate hanno superato le spese compensando i mesi in cui le spese erano superiori alle entrate riscosse.
Per le aziende in cui il capitale circolante negativo non è dovuto al rallentamento del pagamento delle fatture in sospeso, possono essere necessari passi per ridurre le spese o altrimenti riconfigurare il modello di business per riportare la società in una situazione patrimoniale positiva. Ad esempio, l'azienda potrebbe cercare di ridurre le spese rivedendo i budget dipartimentali o cercando di garantire prezzi più bassi per i materiali utilizzati nella produzione di beni e servizi. Se questi sforzi non hanno successo e la situazione negativa del capitale circolante persiste per un lungo periodo di tempo, è molto probabile che l'attività cesserà di funzionare. Una possibile eccezione sono le situazioni in cui la società ha accesso ad attività che possono essere convertite in liquidità e utilizzate per estinguere parte del debito in essere della società, riducendo l'importo dei debiti mensili a un livello più in linea con i crediti mensili.