Qual è il valore patrimoniale netto per azione?
Il valore patrimoniale netto per azione è collegato a un fondo comune ed è il metodo per determinare il prezzo che gli investitori pagano per essere coinvolti nel fondo. Per calcolare questo valore è necessario prendere il valore patrimoniale netto, o NAV, di tutti i titoli del fondo e dividerlo per il numero di azioni in circolazione detenute dagli investitori. Questo calcolo del valore patrimoniale netto per azione determina il prezzo di mercato dei fondi comuni che ripagano i loro investitori tramite plusvalenze, che si verificano quando il valore dei titoli al loro interno aumenta. Ci sono alcuni fondi comuni, tuttavia, che sono negoziati sul mercato aperto e il cui prezzo di mercato è determinato dalle azioni degli investitori.
Gli investitori scelgono fondi comuni di investimento per diversificare i loro portafogli, poiché questi fondi sono costituiti da una varietà di titoli tutti raccolti in un unico veicolo di investimento. I fondi comuni di investimento aperti prendono capitale da più investitori e quindi restituiscono capitale quando aumenta il valore dei titoli in cui investono. Questi tipi di fondi non sono negoziati sul mercato e, di conseguenza, il loro prezzo è determinato dal valore patrimoniale netto per azione.
Un primo passo nel calcolo del valore patrimoniale netto per azione di un fondo comune è la determinazione del NAV, che è il valore totale delle attività nel fondo meno le passività totali. Ad esempio, immagina che un fondo abbia attività per un valore di $ 100.000 Dollari USA (USD) e passività di $ 20.000 USD alla fine di una giornata di negoziazione, ovvero quando viene calcolato il NAV. Per quel fondo, il NAV è di $ 100.000 USD meno $ 20.000 USD, che arriva a $ 80.000 USD.
Una volta raggiunto questo numero, viene quindi diviso per il numero totale di azioni in circolazione nel fondo per determinare il valore patrimoniale netto per azione. Se il fondo dell'esempio precedente avesse 4.000 azioni possedute da investitori, quel numero sarebbe diviso nel NAV di $ 80.000 USD. Ciò significa che il prezzo di mercato di quel determinato fondo comune è di $ 20 USD per azione, ovvero il prezzo che gli investitori devono pagare per partecipare al fondo.
Esistono alcuni fondi che sono negoziati sul mercato aperto. Questi fondi, noti come fondi chiusi o negoziati in borsa, sono negoziati come azioni. Gli investitori acquistano e vendono azioni e il prezzo di mercato si basa sulle forze di domanda e offerta. Sebbene sia ancora calcolato un valore patrimoniale netto per azione, potrebbe non corrispondere al prezzo di mercato. Si dice che un fondo negoziato in borsa con un prezzo di mercato inferiore al valore NAV per azione sia negoziato con un premio.