Cos'è il valore patrimoniale netto?
In termini finanziari, un'attività è qualsiasi cosa posseduta da una persona, società o altra entità che ha un valore monetario e può essere convertita in denaro. Le responsabilità sono qualsiasi debito o pretesa che la persona o l'organizzazione è legalmente tenuta a pagare. Il valore patrimoniale netto (NAV) è il valore rimasto quando le passività sono sottratte dalle attività. Se il valore è positivo, la parte è considerata solvente; se il valore è negativo, la parte è considerata insolvente.
Il valore patrimoniale netto è comunemente associato ai fondi comuni di investimento. La formula per capire questo è:
(Valore di mercato dei titoli di proprietà del fondo + liquidità e altre attività - totale di tutte le passività del fondo) / numero di azioni in circolazione.
Questo viene calcolato ogni giorno alla fine dell'attività e viene definito valore patrimoniale netto per azione. Il NAV di un fondo comune può variare giornalmente a causa delle fluttuazioni del mercato che incidono sugli investimenti del fondo.
Il calcolo delle passività per una società può essere un po 'più complicato che per un individuo. Oltre ai prestiti, ai mutui e al debito operativo, una società deve includere eventuali dividendi in azioni differiti e imposte non pagate che saranno dovute entro un anno. Ritenute alla fonte, imposta sulla disoccupazione, imposta sugli immobili e tasse sulla proprietà personale devono essere prese in considerazione.
Il valore patrimoniale netto di una società, noto anche come valore contabile o valore dell'azionista, non equivale necessariamente a un prezzo di vendita praticabile. Il NAV considera solo le attività materiali, non intangibili, come l'avviamento, che aiutano a determinare il suo potenziale di guadagno futuro. Se un'azienda detiene un brevetto che promette di aumentare significativamente i ricavi, ciò giustificherebbe un prezzo di vendita superiore al valore contabile. Al contrario, se la domanda di mercato per la linea di prodotti dell'azienda sta diminuendo, allora la società probabilmente venderebbe a un prezzo inferiore al proprio NAV.
I calcoli del patrimonio netto sono importanti anche per le organizzazioni senza scopo di lucro. Sebbene non esistano enti di beneficenza per realizzare un profitto, è necessario un valore patrimoniale netto positivo se l'organizzazione intende crescere. Le fondazioni e altri grandi donatori riesaminano spesso i bilanci e i budget delle organizzazioni benefiche prima di effettuare sovvenzioni o donazioni. Lo fanno per accertare se l'organizzazione rimarrà solvente e in grado di soddisfare il suo scopo di beneficenza.
Mentre il valore patrimoniale netto non viene normalmente applicato alle proprietà immobiliari in affitto, viene utilizzato da molti analisti per valutare le quote di fondi comuni di investimento immobiliare (REIT). Queste sono società pubbliche che vendono azioni ordinarie agli investitori. La loro attività principale è l'acquisto e la gestione di immobili a reddito, come hotel, condomini, centri commerciali e complessi di uffici. Gli utili sono distribuiti agli azionisti sotto forma di dividendi. Al fine di determinare una valutazione più accurata, i calcoli per il NAV di un REIT utilizzano l'attuale valore di mercato degli immobili, anziché la base ammortizzata.
Nel determinare il valore patrimoniale netto, è necessario considerare tutte le risorse. Ciò include contanti, risparmi per la pensione, valore di rimborso delle polizze assicurative sulla vita, valore attuale di azioni o obbligazioni, oltre al valore equo di mercato di tutti i beni personali e immobiliari di proprietà. Le passività comprendono ipoteche, debiti o pretese legali di cui è responsabile. Poiché questa formula non tiene conto del suo reddito e della sua capacità di pagare il debito, un valore patrimoniale netto negativo non indica che dovrebbe dichiarare insolvenza. È, tuttavia, un punto di riferimento necessario ai fini della pianificazione finanziaria.