Che cos'è il debito netto?
L'indebitamento netto è un mezzo per valutare la capacità di un'azienda di rimborsare tutto il debito in essere, se tale debito fosse improvvisamente chiamato. Lo scopo alla base del calcolo è valutare l'attuale solidità finanziaria dell'azienda, in termini di capacità di gestione del debito anche se la società riscontra una sorta di storno finanziario temporaneo. Gli investitori guardano spesso da vicino il rapporto di copertura del servizio del debito, o DSCR, come mezzo per determinare se l'investimento in una determinata attività genererà probabilmente rendimenti equi nel lungo termine.
Un approccio di base per il calcolo di questo tipo di debito prevede l'identificazione degli importi correnti dovuti a tutti i debiti a breve e lungo termine e l'aggiunta di tali debiti in un'unica somma. Successivamente, vengono sommati tutti i contanti disponibili e tutti gli equivalenti in contanti, che rappresentano la quantità totale di denaro che un'azienda può generare rapidamente se necessario. Sottraendo le disponibilità liquide dal debito totale identificato, il resto costituisce debito netto.
Mentre identificare l'attuale ammontare dell'indebitamento netto è molto utile per valutare la stabilità finanziaria di un'azienda, non esiste un numero magico che significhi automaticamente che un'azienda si trova in condizioni eccellenti. Per questo motivo, è spesso utile confrontare l'ammontare del debito con quello di un'altra società di dimensioni simili e associate allo stesso settore. Ciò aiuta a mettere la figura in prospettiva e a stabilire aspettative per quello che è uno standard di lavoro per un determinato settore. Da lì, è più facile valutare la cifra e decidere se la società sta portando un importo di debito superiore alla media o se ha un carico di debito relativamente basso.
È anche utile esaminare più da vicino i fattori che determinano l'indebitamento netto. Ad esempio, sapere se la maggior parte del debito è a breve o lungo termine o se parte del debito è stato creato a causa del rifinanziamento del debito più vecchio, può essere importante per un investitore. Un'analisi di questo tipo fornirà spesso indizi su come la società gestirà le sue operazioni se la domanda dei loro prodotti improvvisamente diminuisse o un disastro naturale paralizzasse una parte delle strutture operative.
Quasi ogni azienda avrà una certa quantità di debito netto. Idealmente, i dati indicheranno che l'importo totale di tale debito è paragonabile al carico di debito dei suoi concorrenti e che l'azienda dispone di risorse per gestire le situazioni di emergenza. Se un investitore si sente in qualche modo a disagio con l'ammontare dell'indebitamento netto portato da una determinata società, può fare bene a passare e trovare una diversa opportunità di investimento.