Cos'è il prezzo multiplo?
Un multiplo di prezzo è un rapporto che utilizza il prezzo di una quota di azioni, insieme a un'altra metrica finanziaria, per fornire informazioni sulla solidità finanziaria dell'azienda. Il confronto dello stesso multiplo di prezzo tra società diverse può aiutare un investitore a capire quale società potrebbe essere l'investimento migliore. Esistono numerosi multipli di prezzo comunemente utilizzati, ognuno dei quali fornisce informazioni diverse sull'azienda.
Il rapporto prezzo / utili confronta il prezzo di una azione del titolo di una società con i suoi utili per azione o EPS. Il rapporto prezzo / utili, o rapporto P / E, è il prezzo di una quota di azioni diviso per l'utile della società per azione come dichiarato nel suo rendiconto annuale. Il rapporto prezzo / utili viene generalmente calcolato su base annuale, anche se l'utile per azione può essere annunciato trimestralmente. Il rapporto forward-price-to-income, o forward P / E, confronta il prezzo corrente delle azioni con gli utili attesi per azione in futuro.
Il rapporto prezzo / utili / crescita, o rapporto PEG, divide il rapporto prezzo / utili per gli utili annuali dell'azienda per crescita delle azioni. Questo multiplo di prezzo è un indicatore popolare del valore delle azioni di una società. È simile al rapporto prezzo / utili, ma rappresenta anche la crescita. Se il rapporto PEG è basso, lo stock potrebbe essere sottovalutato e quindi un buon investimento.
Il rapporto prezzo / libro, o rapporto P / B, è una misura del prezzo delle azioni della società rispetto al valore contabile della società per azione. Il valore contabile è definito come il totale delle attività della società, meno le sue attività e passività immateriali. Se il rapporto prezzo-libro è basso rispetto ad altri dello stesso settore, la società potrebbe essere sottovalutata o la società potrebbe avere problemi finanziari.
Il rapporto prezzo / flusso di cassa confronta il prezzo per azione con il flusso di cassa dell'azienda. Ciò mostra la situazione finanziaria dell'azienda senza considerare l'ammortamento e altri fattori non monetari. Il rapporto prezzo-vendite, o prezzo / vendite, viene calcolato dividendo il prezzo delle azioni per i ricavi annuali dell'azienda per azione. Il rapporto prezzo-ricerca confronta il prezzo delle azioni dell'azienda con l'importo speso in ricerca e sviluppo.
Qualsiasi multiplo di prezzo è molto utile quando si confrontano diverse aziende nello stesso settore. Questi rapporti possono variare ampiamente da un settore all'altro. Per ottenere una valutazione accurata della solidità finanziaria di un'azienda, confrontare i suoi multipli di prezzo con quelli dei suoi concorrenti. Molti multipli di prezzo sono utilizzati nell'analisi del fattore di rischio Barra, che tenta di misurare il rischio di un dato titolo di una società come investimento.