Che cos'è l'analisi del rapporto?
L'analisi del rapporto è un metodo di analisi dei dati per determinare la solidità finanziaria complessiva di un'azienda. Gli analisti finanziari tolgono le informazioni dai bilanci e dai conti economici di un'azienda e calcolano i rapporti che possono quindi essere utilizzati per valutare le capacità operative e le prospettive future di tale attività. Questi rapporti sono utili solo se confrontati con altri rapporti, come i rapporti comparabili di imprese simili o l'andamento storico di una singola impresa su più cicli economici. Esistono vari rapporti che misurano l'efficienza, la solidità a breve termine, la redditività e la solvibilità di un'azienda.
Il tipo di analisi del rapporto più efficace dipende da chi ha bisogno delle informazioni. Gli analisti del credito si occupano della valutazione del rischio e pertanto si concentreranno su rapporti che misurano se una società può pagare i propri obblighi finanziari e la quantità di debito coinvolta nella struttura del capitale. All'estremità opposta dello spettro, gli analisti che guardano un'azienda in termini di opportunità di investimento impiegheranno rapporti che determinano se un'azienda è efficiente e quanto è grande la sua potenziale redditività.
Ad esempio, sapere che una società ha un margine di profitto particolare determinato da un rapporto corrispondente non ha senso da sola. Gli analisti finanziari sanno che è più importante determinare come appare quel rapporto in termini di altre società simili, o anche come appare quel rapporto rispetto ai precedenti livelli di redditività di quella stessa società. Inoltre, questi rapporti devono essere studiati per un periodo di tempo adeguato, tenendo conto dei cambiamenti importanti all'interno dell'azienda.
L'analisi del rapporto di bilancio è utile per determinare la solvibilità di un'azienda e la quantità di dipendenza che ha sui suoi creditori. Rapporti specifici inclusi in questo gruppo sono il rapporto corrente, che misura la solidità finanziaria dividendo le attività di una società per le sue passività, e il rapporto rapido, che prende l'essenza del rapporto corrente ma esclude l'inventario. Concentrandosi sulle attività liquide di un'azienda, un rapporto rapido può misurare la sua forza anche nello scenario peggiore in cui tutti i suoi finanziamenti sono stati improvvisamente rimossi.
Al contrario, l'analisi del conto economico si preoccupa maggiormente della redditività di un'azienda. Tra questo tipo di analisi del rapporto, il rapporto sul margine lordo misura il profitto delle vendite disponibili per pagare le spese generali, mentre il rapporto del margine di profitto netto è un indicatore del ritorno finanziario sulle vendite dell'azienda. I rapporti noti come rapporti di gestione possono anche essere calcolati dalle informazioni di bilancio. Questi rapporti misurano l'efficienza in termini di raccolta dei crediti e gestione delle scorte, la capacità di trasformare le attività in profitti e la quantità di rendimento che i proprietari dell'azienda ottengono sul proprio investimento.