Che cos'è la ricapitalizzazione?
La ricapitalizzazione è un processo in cui l'ammontare del debito e delle attività di una determinata entità vengono riorganizzati al fine di raggiungere un obiettivo finanziario. L'obiettivo può essere un tentativo di limitare l'ammontare delle imposte dovute sulle attività in corso o come parte di una riorganizzazione per evitare il fallimento. Mentre l'idea di ricapitalizzazione è normalmente associata alle imprese, lo stesso concetto generale può essere applicato a organizzazioni senza scopo di lucro, istituti finanziari come banche o società di mutui e persino a persone fisiche.
Ci sono diverse ragioni per cui la ricapitalizzazione può essere un'opzione interessante. Con le aziende che vendono beni e servizi al grande pubblico, una motivazione sarebbe quella di rafforzare il quadro finanziario dell'azienda in previsione di un'espansione. Ciò può includere qualcosa di semplice come la sostituzione di opzioni privilegiate con emissioni obbligazionarie al fine di ridurre al minimo l'onere fiscale. Ristrutturando il rapporto tra debito e patrimonio netto attualmente incorporato nella società, potrebbe essere possibile ridurre gli obblighi futuri e deviare tali fondi direttamente in progetti di espansione che renderanno la società più forte nel tempo.
Un'impresa può anche subire una ricapitalizzazione come mezzo per evitare il fallimento. Con questa applicazione, il modo in cui l'azienda spende denaro viene modificato in modo che l'azienda possa garantire i fondi per continuare a operare fino a quando è possibile realizzare nuovamente un utile netto. Ciò può significare ridurre le spese in alcune aree aumentandole in altre, mantenendo una quantità inferiore di inventario al fine di ridurre l'onere fiscale complessivo e qualsiasi altra strategia che consentirà all'azienda di onorare i suoi attuali obblighi di debito.
Le banche e altri tipi di istituti finanziari possono utilizzare il processo di ricapitalizzazione. Una ricapitalizzazione bancaria può verificarsi quando l'entità acquisisce o si fonde con un'altra entità simile. Le risorse collettive della nuova entità, così come le passività collettive, sono riorganizzate al fine di collocare la nuova banca nella migliore situazione finanziaria possibile. La ricapitalizzazione delle banche può anche avvenire nel tentativo di resistere a un tentativo di acquisizione o di evitare un potenziale fallimento o una grave riduzione delle operazioni.
Con qualsiasi tipo di piano di ricapitalizzazione, è estremamente importante avere in mente obiettivi specifici. Per raggiungere tali obiettivi, un piano realizzabile includerà l'istituzione di una serie di elementi d'azione che aiuteranno l'entità a raggiungere tali obiettivi in fasi logicamente progressive. Quelle stesse voci di azione forniranno anche un sistema di controlli ed equilibri che consentiranno di valutare e adeguare il processo di riorganizzazione, se necessario.