Cos'è l'arbitraggio normativo?
L'arbitraggio normativo è il processo attraverso il quale gli investitori o le istituzioni come le banche tentano di beneficiare di regolamenti finanziari incoerenti. Queste incoerenze possono essere causate dal modo in cui diverse aziende finanziarie sono regolamentate o a causa di leggi contrastanti in più paesi. L'idea alla base dell'arbitraggio normativo è quella di mantenere intatta la sostanza di base di un affare, evitando eventuali ostacoli regolamentari che altrimenti potrebbero mitigare i profitti realizzati. Questa è una pratica controversa ed è stata legata a problemi economici di vasta portata nei paesi di tutto il mondo.
Sebbene il collasso finanziario in tutto il mondo all'inizio del 21 ° secolo abbia portato ad un aumento delle richieste di trasparenza tra le grandi istituzioni finanziarie, la realtà è che esistono ancora le opportunità per queste grandi imprese di trarre profitto dalle topi delle regolatori. I dipendenti esperti di aziende così grandi hanno la capacità di far apparire alcune transazioni finanziarie come se fossero completamente OBEying Regulatory vincolanti, quando in realtà stanno spesso spingendo i confini della legge o addirittura superandoli. La pratica dell'arbitraggio normativo è estremamente redditizia, anche se a volte mette il quadro economico maggiore in grave pericolo.
Un modo in cui si ottiene l'arbitraggio normativo è attraverso incoerenze normative nel modo in cui vengono visualizzate determinate istituzioni finanziarie. Le banche, ad esempio, devono avere abbastanza attività per coprire i rischi coinvolti negli investimenti che effettuano. D'altra parte, gli investitori istituzionali, le compagnie assicurative e altre principali forze finanziarie non hanno le stesse restrizioni. Una banca potrebbe trasferire il rischio a una di queste istituzioni per soddisfare i suoi requisiti, ma il rischio esiste ancora.
Gli sforzi internazionali per installare regolamenti finanziari che sono vincolanti per tutte le nazioni del mondo non si sono completamente realizzati. COMEUn risultato, un insieme di regolamenti che vincola una società di investimento in un paese potrebbe non esistere in un altro. Per trarne vantaggio, le grandi aziende tendono a effettuare transazioni ovunque le leggi consentano loro di prosperare, che è un'altra forma di arbitraggio normativo.
Poiché l'arbitraggio normativo può esistere in molte forme, è difficile da individuare e ancora più difficile da prevenire. In alcuni casi, come nel credito di default swap che hanno contribuito a fallire enormi istituzioni finanziarie nel primo decennio del 21 ° secolo, queste pratiche sono state estremamente dannose. Ciò che generalmente accade è che la caduta delle principali istituzioni finanziarie scivola e danneggia le situazioni economiche dei cittadini che queste istituzioni servono. Per questo motivo, tale arbitraggio deve essere monitorato il più possibile dai legislatori per impedire che si verifichino tali eventi finanziari catastrofici.