Che cos'è il ritorno sul patrimonio netto?

Conosciuto anche come ritorno sul patrimonio netto, Return On Net Worth (RONW) descrive la porzione di reddito netto che viene infine restituita come percentuale del patrimonio netto detenuto dagli azionisti di una società. Questo particolare calcolo semplifica la comprensione dell'utile generato dall'azienda con gli investimenti forniti dagli azionisti. In questo senso, il RONW è importante per valutare se l'azienda sta sfruttando al meglio tali risorse o se è necessario apportare modifiche che contribuiranno ad aumentare la percentuale di rendimento generata a seguito del patrimonio netto.

Esistono diversi approcci o formule utilizzate per determinare il rendimento del patrimonio netto. Un approccio di base prevede la suddivisione dell'utile netto per un determinato periodo per il patrimonio netto così com'era durante lo stesso periodo. Un altro approccio prevede l'utilizzo di una media del patrimonio netto nel corso del periodo anziché del patrimonio netto effettivo a una determinata data. Alcune imprese scelgono inoltre di omettere i dividendi su azioni privilegiate dal reddito netto sottraendo al contempo il capitale privilegiato dal patrimonio netto per il periodo in esame. Il numero esatto di variabili coinvolte è spesso influenzato da ciò che l'azienda desidera ottenere con il calcolo.

Determinare la ROWN può essere un elemento comune per chiudere un periodo di fatturazione o di entrate specifico. In questo caso, le aziende focalizzano l'attenzione su come si attestano l'utile netto e il patrimonio netto all'ultimo giorno di quel periodo. La percentuale risultante dal calcolo può quindi essere confrontata con i periodi precedenti, fornendo all'azienda un'istantanea se l'azienda sta andando avanti, rimanendo costante o iniziando a perdere terreno in termini di generazione di entrate. Da questo punto di vista, il calcolo del ritorno sul patrimonio netto può consentire di identificare tempestivamente una modifica sfavorevole, isolare le ragioni della modifica e adottare misure per correggere il problema prima che venga arrecato un danno permanente all'operazione.

È anche possibile utilizzare la formula di base per un ritorno sul patrimonio netto per valutare i progressi in un determinato periodo. Ad esempio, l'azienda può determinare ciò che è noto come RONW iniziale all'inizio di un trimestre commerciale, calcolare un'altra percentuale lungo la metà del periodo e quindi eseguire un terzo calcolo una volta chiuso il trimestre. Questo approccio consente di affrontare le problematiche che incidono sulla generazione di entrate, nonché le spese che riducono l'importo del reddito netto generato durante il periodo. Di conseguenza, aumenta il potenziale di chiusura del trimestre con un ritorno più desiderabile sul patrimonio netto, una situazione che è positiva sia per la società che per i suoi investitori.