Che cos'è la serie 14?
La serie 14 è un esame che deve essere sostenuto dai responsabili della conformità che sono impiegati dalle società di intermediazione della Borsa di New York (NYSE) negli Stati Uniti. Chiunque supervisiona 10 o più persone che svolgono attività di conformità deve superare l'esame Serie 14 per assicurarsi che dispongano di conoscenze e formazione adeguate per svolgere le proprie funzioni lavorative. La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) garantisce che tutti i responsabili della conformità per i broker negli Stati Uniti siano conformi a questo requisito.
Questo esame consiste in 110 domande a scelta multipla con un limite di tre ore. Richiede un punteggio del 70% per superare l'esame, ma può essere ripreso se fallito. Viene addebitata una commissione per un individuo ogni volta che sostiene l'esame Serie 14. L'esame è amministrato in luoghi di prova nella maggior parte delle città di medie e grandi dimensioni negli Stati Uniti e non ci sono prerequisiti per sostenerlo.
I creatori dell'esame della serie 14 presumono che i partecipanti al test abbiano una conoscenza di base delle attività delle società di intermediazione e dei regolamenti sui titoli, ma ci vuole esperienza in argomenti specifici per superare l'esame. Gli argomenti trattati nella serie 14 includono la negoziazione nei mercati primari e secondari, le regole del Consiglio comunale per la regolamentazione dei titoli (MSRB), la responsabilità finanziaria, la supervisione delle vendite, la supervisione dei conti dei clienti e la conformità. Esistono diverse risorse su Internet che forniscono materiale di istruzione e formazione per questo esame e ci sono libri che contengono persino esami di pratica.
Una sezione della serie 14 copre le regole del MSRB. Il Congresso degli Stati Uniti ha creato il MSRB nel 1975 per sovrintendere alle imprese del settore dei titoli comunali. Mantiene le regole al fine di proteggere gli investitori insieme ai governi statali e locali e ad altre entità il cui credito è garantito da titoli municipali. Le regole del MSRB sono state create per prevenire manipolazioni e frodi nel mercato e per aiutare i meccanismi di un sistema di mercato aperto. Ad esempio, il MSRB ha adottato politiche per i rivenditori in merito alla standardizzazione delle conferme commerciali e al regolamento delle transazioni in titoli, nonché ai requisiti di conservazione delle registrazioni per le società di titoli.
FINRA è un'organizzazione privata che riferisce alla Securities Exchange Commission (SEC) e regola le società di valori mobiliari, compresi tutti i broker, negli Stati Uniti. L'organizzazione si assicura che le attività nel settore dei valori mobiliari siano eque e oneste. Oltre ad amministrare l'esame Serie 14, fornisce anche istruzione e registrazione per dipendenti e aziende, scrive regole e applica le leggi federali. FINRA protegge e sostiene gli investitori educando i singoli investitori e attraverso la regolamentazione dei mercati azionari statunitensi, come il NYSE.