Che cos'è il finanziamento strutturato delle materie prime?
Il finanziamento strutturato delle materie prime è un modo complesso di ottenere finanziamenti per il commercio internazionale di prodotti di base. Tra i partecipanti al mercato vi sono operatori finanziari, produttori di materie prime come aziende energetiche e agricoltori, nonché banche di investimento e professionisti della gestione dei rischi. Implica il commercio di alcuni prodotti, che vanno dal petrolio ai metalli e ai prodotti agricoli. Esistono rischi unici associati al finanziamento strutturato delle materie prime, sebbene questa esposizione sia ciò che guida l'attività. Una transazione potrebbe coinvolgere una parte che estende un prestito finanziario a una nazione in via di sviluppo in cambio della consegna futura di alcuni prodotti di base.
Questa forma di finanziamento viene in genere utilizzata quando un operatore di mercato fa affari con un'economia in via di sviluppo. I rischi includono la possibilità che, anche dopo l'emissione di un prestito, una nazione esportatrice non sarà in grado di seguire la consegna del prodotto a causa di tensioni politiche o economiche. Questo è un passaggio dal rischio tradizionale, che circonda la possibilità che un mutuatario non possa effettuare un rimborso finanziario a un creditore.
Nelle forme tradizionali di finanziamento, l'accesso al capitale può essere fornito in base alla stabilità finanziaria del cliente. Il finanziamento strutturato delle materie prime offre un approccio diverso che si concentra invece sulla capacità di un'azienda di seguire un accordo per la consegna dei prodotti. Tale track record, soprattutto in condizioni esterne difficili causate da un governo o da un'economia, può aprire la porta a finanziamenti per aziende in paesi in via di sviluppo che altrimenti non sarebbero mai state possibili.
Da un lato di un accordo nel finanziamento strutturato delle materie prime c'è un istituto di credito. Questa banca in genere progetta prodotti strutturati basati su singole transazioni. La parte che rappresenta l'altra parte di questa transazione in un paese in via di sviluppo potrebbe includere un produttore di petrolio o un agricoltore.
È responsabilità del prestatore eseguire controlli di background sufficienti per determinare la probabilità che venga effettivamente effettuata una consegna di merci. Dato che un produttore potrebbe operare in una nazione in cui un finanziatore non ha una presenza, potrebbe essere necessario coinvolgere un'impresa terza per fornire questa valutazione. Alcune delle condizioni che possono essere valutate includono la capacità realistica di un fornitore di produrre l'allocazione appropriata delle materie prime. Occorre inoltre considerare la fattibilità delle operazioni dell'esportatore, anche garantendo che un'azienda disponga di risorse sufficienti per compensare i dipendenti che consegnano merci.