Che cos'è il debito strutturato?

Conosciuto anche come debito su misura o debito personalizzato, il debito strutturato è un tipo di strumento di debito che il prestatore ha creato e adattato per soddisfare le esigenze e le circostanze del mutuatario. Un pacchetto di debito di questo tipo di solito include uno o più incentivi che incoraggiano il debitore a fare affari con il finanziatore, piuttosto che cercare di sviluppare un rapporto di lavoro con altri finanziatori. Mentre la struttura complessiva del debito è adattata alle esigenze del mutuatario, i termini vanno a beneficio del finanziatore a lungo termine.

Un esempio di strumento di debito strutturato è un'ipoteca che contiene accantonamenti per spostarsi tra tassi di interesse fissi e variabili. Un'opzione di questo tipo consentirebbe al debitore di iniziare l'ipoteca con un tasso fisso molto competitivo, ma passare a un tasso variabile dopo un certo periodo di tempo. Ciò crea una situazione in cui il debitore può trarre vantaggio da eventuali cali del tasso di interesse medio che probabilmente rimarranno in vigore per un periodo di tempo apprezzabile. In questo scenario, il debitore è in grado di ridurre al minimo l'ammontare degli interessi pagati lungo la vita del mutuo, riducendo così l'importo totale del debito.

Altri incentivi alle imprese possono essere inclusi in un regime di debito strutturato. Un'opzione è l'estensione di periodi di grazia più lunghi per i pagamenti in mongolfiera. Questo vantaggio può essere molto utile per un'azienda che sta tentando di ricostruire dopo aver attraversato un periodo difficile, ma non ha ancora raggiunto il punto in cui può gestire comodamente il pagamento.

Un'altra opzione comune è il differimento degli interessi dovuti fino alla fine del prestito. Un'opzione popolare con emissioni obbligazionarie, un accordo di interesse differito consente al debitore il massimo tempo prima di dover erogare un pagamento al prestatore. Il debitore gode di una maggiore possibilità che il progetto finanziato con i proventi dell'obbligazione abbia iniziato a generare entrate in grado di coprire sia il principio sia i pagamenti di interessi dovuti.

L'obiettivo principale del debito strutturato è creare una situazione di debito che offra al debitore il maggior numero possibile di benefici, mantenendo al contempo il carico complessivo del debito il più basso possibile. Allo stesso tempo, il creditore riceve un equo rendimento per l'accordo strutturato di debito. Supponendo che entrambe le parti siano soddisfatte del risultato dell'accordo, ci sono buone probabilità che torneranno a fare affari in futuro.

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