Qual è la connessione tra leva finanziaria e rischio?
L'atto stesso di far leva sulla leva finanziaria di un investimento sta di fatto introducendo rischi in una transazione. Il rischio sta nel fatto che, se si verifica una perdita, il disavanzo viene amplificato in base al rapporto di leva finanziaria o debito aggiunto al commercio. Allo stesso modo, se lo scambio ha successo, le ricompense sono analogamente amplificate. Gli investitori applicano strategie di trading che determinano l'associazione o la relazione tra leva finanziaria e rischio.
La leva finanziaria e il rischio sono intrinsecamente collegati tra loro. Nell'arena dei servizi finanziari, fare leva su una transazione, come scommettere che un titolo avanzerà o diminuirà, è prendere in prestito da alcuni broker per aumentare potenzialmente i rendimenti o gli utili conseguiti sul commercio. Il rapporto tra leva finanziaria e rischio può essere determinato in base all'entità del prestito in relazione al valore delle attività totali supervisionate da un investitore.
Gli hedge fund, che sono veicoli di investimento leggermente regolamentati gestiti da professionisti, partecipano frequentemente all'accumulo di leva finanziaria e, successivamente, rischiano le negoziazioni. I gestori di questi fondi si affidano spesso ai broker principali per prendere in prestito azioni durante l'esecuzione di una transazione di investimento. La quantità di azioni estese da un broker può essere basata sulla quantità di denaro che un gestore di hedge fund supervisiona oltre alle politiche che potrebbero far parte dell'organizzazione del broker. Storicamente, gli hedge fund più grandi utilizzano la leva finanziaria più elevata rispetto ai fondi più piccoli.
La leva finanziaria e il rischio non si limitano alla parte che effettua le negoziazioni, come l'hedge fund. Se la transazione non va a buon fine e l'hedge fund non è in grado di rimborsare l'importo preso in prestito, il broker principale viene esposto a una perdita. I broker principali in genere fanno di tutto per esaminare la cronologia delle prestazioni di un cliente e l'accesso al capitale, noto anche come liquidità, prima di prestare azioni per proteggersi dalle perdite.
Inoltre è in gioco il tipo di strategia perseguita da un hedge fund. Scommettere con la leva che due azioni di settori diversi si muoveranno in contromisure è più rischioso che scommettere che una coppia di azioni concorrenti farà mosse simili. Questo perché due titoli dello stesso settore hanno maggiori possibilità di negoziare e compensare l'altro rispetto a una coppia di titoli in segmenti completamente diversi dell'economia.
L'importo della leva finanziaria e del rischio sono strettamente collegati. Ad esempio, maggiore è l'ammontare del debito aggiunto a una transazione, maggiore è la probabilità di perdita. Vi sono alcuni indici di leva finanziaria meno precari di altri, ma l'entità del rischio assunto dipende anche dall'esperienza e dalla raffinatezza dell'investitore.