Qual è la teoria dei mosaici?

La teoria del mosaico è un approccio che talvolta viene impiegato per individuare e raccogliere informazioni su una specifica azienda. Gli analisti della sicurezza, gli investitori, i predoni aziendali e chiunque altro abbia un interesse nei titoli emessi da quella società probabilmente utilizzerà questo metodo poliedrico per ottenere e analizzare i dati. I dati vengono raccolti dalle numerose fonti disponibili per analisti e investitori, consentendo di arrivare a una decisione informata sullo stato di tali titoli.

Vi è un certo grado di controversia sull'uso della teoria dei mosaici. I sostenitori vedono questo metodo come un senso comune e un approccio ordinato alla raccolta di dati rilevanti e alla decisione se le azioni emesse da una determinata società debbano essere raccomandate come investimenti. L'accento è posto sulla qualificazione dei dati raccolti, dal momento che tali dati possono includere informazioni verificabili che sono ampiamente disponibili al pubblico o notizie che sono appena state rese pubbliche. I dati potrebbero anche ascoltare notizie o voci attualmente in circolazione su eventi imminenti associati alla leadership, alla linea di prodotti o ad altri aspetti della società emittente. Coloro che supportano l'uso della teoria dei mosaici credono che qualsiasi tipo di informazione che può essere ottenuta debba essere presa in considerazione come mezzo per proteggere i clienti dal prendere decisioni di investimento scadenti.

I critici della teoria dei mosaici notano che mentre molti dei dati raccolti provengono da fonti pubbliche, ci sono situazioni in cui le informazioni non ancora rese pubbliche possono essere incluse nel processo di valutazione. Per alcuni, ciò crea una situazione in cui vi è una certa preoccupazione sull'uso etico di tali dati non pubblici. I critici notano spesso che, poiché i dati non sono ancora disponibili al pubblico, un gestore di denaro o un analista della sicurezza dovrebbe evitare di prendere in considerazione informazioni non pubbliche, poiché questo tipo di attività potrebbe essere in contrasto con la normativa sull'insider trading in vigore in un dato Giurisdizione.

Attualmente, l'uso della teoria dei mosaici come mezzo valido per valutare la stabilità di una società e il valore dei titoli emessi da quella società è riconosciuto dal CFA Institute. Un requisito come indicato dall'Istituto è che tutti i dati raccolti e considerati come parte del processo di valutazione devono essere comunicati al cliente al momento della presentazione della raccomandazione. Ciò consente al cliente di decidere se non è a proprio agio con i dati ottenuti da una determinata fonte e di prendere in considerazione tale fattore prima di prendere una decisione in merito all'opportunità di investimento.