Cos'è la Securities Industry and Financial Markets Association®?
La Securities Industry and Financial Markets Association® è un'associazione di categoria che rappresenta le società di titoli e le società associate. Attualmente rappresenta aziende negli Stati Uniti e a Hong Kong, ma in precedenza rappresentava anche aziende europee. Sia l'immagine che l'appartenenza all'associazione hanno subito un duro colpo durante la crisi del mercato del credito del 2008.
L'associazione ha subito diverse modifiche amministrative. È stata fondata nel 2006 dalla fusione tra Bond Market Association e Securities Industry Association. Nel 2009, ha abbandonato le sue operazioni europee, che sono state rilevate dalla London Investment Banking Association. Nel 2010, l'American Securitization Forum, che aveva operato sotto la supervisione della Securities Industry and Financial Markets Association®, ha scelto di diventare un organo completamente indipendente.
La più grande sfida alla Securities Industry and Financial Markets Association® è arrivata nel 2008 con la stretta creditizia. Questo è stato il risultato del fatto che i prodotti in titoli basati sui debiti ipotecari sono diventati troppo complicati, mescolando mutui da mutuatari con diversi rischi di default, il che significa che gli investitori non potevano facilmente dire quanto fosse sicuro o rischioso un determinato prodotto. Quando sono aumentate le insolvenze tra i mutuatari a basso reddito, in particolare quelli che erano stati sui tassi introduttivi a breve termine e ora hanno dovuto affrontare forti aumenti dei rimborsi mensili, molte società di investimento hanno scoperto che i loro portafogli non erano sicuri come previsto, e quindi hanno dovuto ridurre le loro valutazioni di questi beni. Ciò ha causato il crollo di tre società: Bear Stearns, Lehman Brothers e Merrill Lynch, che erano i principali membri dell'associazione. Ha anche lasciato altri membri in difficoltà finanziarie, portando l'associazione a ridimensionarsi, incluso il licenziamento dei membri del personale.
Un altro colpo alla reputazione della Securities Industry and Financial Markets Association® è arrivato con la convinzione di Bernie Madoff, un consulente per gli investimenti che aveva realizzato un piano Ponzi su larga scala. Invece di fare soldi per i clienti esistenti attraverso investimenti, Madoff stava semplicemente dando loro i soldi raccolti da nuovi clienti, uno schema che forse è inevitabilmente crollato. Madoff era stato in precedenza nel consiglio di amministrazione della Securities Industry Association, mentre suo fratello, Peter Madoff, era nel consiglio di amministrazione di Securities Industry and Financial Markets Association fino al 2008.
La Securities Industry and Financial Industry Association® da allora ha tentato di aumentare l'immagine pubblica dei suoi membri e del settore nel suo insieme. Ciò ha incluso lobbismo di politici e media. Oltre a gestire la ricaduta della stretta creditizia, ha fatto una campagna per conto dei membri per sostenere i loro diritti di pignoramento sui mutui che sono andati in default.