Cos'è Underwriting?
La sottoscrizione è il metodo utilizzato per valutare l'attuale idoneità di un cliente a ricevere un tipo di prodotto finanziario. La gamma di prodotti comprende una serie di dispositivi finanziari come copertura assicurativa, mutui per immobili domestici e commerciali, finanziamento di progetti di venture capital o una linea di credito. Nel corso di questo processo di valutazione, l'entità finanziaria determinerà se la transazione ha buone probabilità di produrre un profitto in cambio dell'assistenza finanziaria.
Quando un fornitore finanziario come una banca o una compagnia assicurativa sceglie di impegnarsi nella sottoscrizione, ci sono due eventi che dovrebbero accadere. In primo luogo, il prestatore o il sottoscrittore sta indicando una convinzione in qualsiasi progetto che il mutuatario desidera finanziare e procede con il sostegno finanziario richiesto. In secondo luogo, sottoscrivendo l'ipoteca, la polizza assicurativa o l'impresa, il prestatore sta anticipando un ritorno sull'investimento in futuro. La restituzione può avvenire in pagamenti incrementali o come somma forfettaria in un secondo momento. Gli oneri finanziari o altri tipi di commissioni compensative come un premio sono normalmente inclusi in qualsiasi forma di attività di sottoscrizione.
I sottoscrittori non solo considerano il grado di rischio associato al richiedente. Oltre ad adottare misure per garantire la capacità del potenziale cliente di onorare la propria conclusione dell'accordo, il sottoscrittore considererà anche il grado di rischio che l'entrata in questa nuova partnership potrebbe avere per gli altri clienti dell'azienda. Lo sviluppo di standard per l'accettazione aiuta a ridurre al minimo la possibilità che l'impresa venga danneggiata in qualche modo al punto da non essere in grado di onorare gli impegni con i clienti esistenti.
L'assicurazione è un esempio di un campo che utilizza la sottoscrizione come funzione principale dell'azienda. Nel caso dell'assicurazione sanitaria, il fornitore esaminerà a fondo la salute attuale e passata del richiedente, entro i termini applicabili. In alcuni casi, il fornitore può avere delle riserve a causa di un incidente medico passato, ma sceglie di assicurare il richiedente, con alcune condizioni preesistenti omesse dalla copertura per un periodo di tempo. Altre volte, la storia medica può indicare un grado di rischio non accettabile per l'azienda e il fornitore sceglierà di non sottoscrivere la copertura sanitaria. Non assicurando le persone che hanno maggiori probabilità di richiedere una copertura medica estesa a lungo termine, il fornitore è in grado di mantenere una base finanziaria più stabile e continuare a fornire servizi ad altri clienti.
La sottoscrizione è anche un mezzo comune per finanziare progetti o iniziative specifici, come un'azienda che ha sviluppato e desidera commercializzare una nuova tecnologia. In generale, il sottoscrittore pesa diversi fattori, come la commerciabilità del nuovo prodotto, il piano di marketing sviluppato dal richiedente, i costi associati alla produzione e alla commercializzazione dei beni e le modifiche apportate a un utile netto su ciascuna unità venduta. Il sottoscrittore potrebbe voler ricevere azioni della società come parte del pacchetto di compensazione, o semplicemente ricevere un tasso di interesse fisso sull'importo del sostegno finanziario anticipato.