Qual è il valore a rischio?
Utilizzato come misura del rischio di mercato da diversi tipi di istituti finanziari, un valore di rischio comporta l'entità massima della perdita che si prevede si verifichi con una data opportunità di investimento. Il valore a rischio è calcolato utilizzando tre componenti o parametri di base, che sono considerati solidi indicatori economici. La determinazione di un valore a rischio è una pratica comune e viene spesso utilizzata come parte del processo di previsione dello scenario peggiore che si prevede si verifichi con un determinato titolo entro un determinato periodo di tempo.
Tre fattori di parametri costituiscono la base per il calcolo del valore a rischio, o VAR. Il primo fattore ha a che fare con il periodo di tempo necessario all'istituzione finanziaria per mantenere la garanzia. A volte indicato come orizzonte temporale, questo fattore aiuta a stabilire l'intervallo di tempo per la proiezione sulle prestazioni. Un orizzonte temporale può variare da un singolo periodo di ventiquattro ore, un periodo successivo di dieci giorni o fino a un anno civile. L'orizzonte temporale preferito dipenderà spesso dal tipo di istituto finanziario che utilizza la strategia. Ad esempio, i finanziatori possono scegliere di condurre un valore a rischio sulla base di un periodo di un anno, poiché ciò aiuterà il prestatore a determinare il rischio potenziale nell'estensione del credito all'investitore.
Un secondo fattore nel determinare un valore a rischio è il livello di confidenza. In sostanza, il livello di confidenza è la quantità di tempo entro l'orizzonte temporale in cui non si prevede che la sicurezza raggiunga e superi la perdita massima. Livelli di fiducia relativamente elevati indicano che la volatilità dell'investimento è alquanto limitata e vi è una ragionevole aspettativa di crescita stabile. Il livello di confidenza di solito non affronterà direttamente le tendenze del mercato, sebbene questo fattore sia preso in considerazione nel processo complessivo.
Il terzo parametro o fattore fondamentale per arrivare a un valore di rischio ha a che fare con il regolamento sull'unità di valuta da utilizzare nel calcolo. Questo può sembrare un fattore relativamente poco importante. Tuttavia, la scelta della valuta è molto importante per comprendere e proiettare le prestazioni del titolo per il periodo citato. Le volatilità, insieme alle deviazioni standard o previste dalla proiezione e le carenze attese e impreviste sono direttamente influenzate dalle variazioni delle prestazioni di una determinata valuta sul mercato aperto. Pertanto, è auspicabile l'uso di una valuta che si prevede sia relativamente stabile per la durata dell'orizzonte temporale.
Il punto di un valore a rischio risale al portafoglio di investimenti. L'investimento è un processo che prevede di generare entrate molto più spesso della creazione di una perdita. Calcolando correttamente un valore a rischio può aiutare a ridurre le perdite del portafoglio, nonché aiutare a posizionare il portafoglio per realizzare un rendimento maggiore.