Che cos'è l'indagine di investimento Value Line?
Value Line Investment Survey è un'analisi pubblicata di circa 1.700 società quotate alla Borsa di New York (NYSE), al Nasdaq e al mercato over the counter. Il Value Line Investment Survey utilizza una classifica di tempestività per prevedere la performance futura delle azioni.
Questa classifica è il risultato di un calcolo proprietario che tenta di prevedere la performance di ogni azione nel sondaggio rispetto a qualsiasi altra azione nei prossimi sei-dodici mesi. Secondo il sito Web della società, www.valueline.com, un portafoglio di azioni numero uno classificato per tempestività a partire dal 1965 e, aggiornato all'inizio di ogni anno, avrebbe guadagnato il 28.913 percento fino alla fine di dicembre 2008. Il Dow Jones Industrial Average ha guadagnato il 1.355 percento nello stesso periodo.
Il sondaggio stesso è composto da tre parti. La sezione Valutazioni e rapporti include un rapporto a pagina singola su ciascuna società. La sezione Riepilogo e indice include un indice di tutti i titoli del sondaggio e informazioni per aiutare gli investitori a selezionare titoli per i loro obiettivi di investimento. La sezione Selezione e opinione comprende previsioni, statistiche e portafogli modello. Molti investitori che si iscrivono al Value Line Investment Survey mantengono il sondaggio di ogni settimana, memorizzandoli in grandi raccoglitori verdi o neri forniti da Value Line.
Anche le azioni incluse nell'indagine sugli investimenti di Value Line sono scambiate come indice. Conosciuto come Value Line Composite Index, l'indice è negoziato sul mercato a termine nel Board of Trade di Kansas City. L'indice viene calcolato utilizzando una media aritmetica. Questo metodo consiste nell'aggiungere la variazione percentuale di tutte le azioni nell'indice e quindi dividere per il numero di azioni nell'indice. Questo metodo si traduce in un valore che ricorda più da vicino la variazione di un portafoglio che deteneva tutti gli stock in parti uguali, rispetto alla media geometrica, utilizzata da Value Line fino al 1988.
L'indice composito Value Line è un indice di uguale ponderazione, a volte chiamato indice non ponderato. Ciò significa che a ciascun titolo viene attribuito lo stesso peso nell'indice, anziché essere ponderato in base alla sua capitalizzazione di mercato. Al contrario, lo Standard & Poor's 500 Index ®, noto anche come S&P 500 ®, è un indice ponderato in base al valore di mercato, con ciascun titolo ponderato commisurato al suo valore di mercato. Un indice di pari ponderazione ha meno possibilità di avere il valore dell'indice drammaticamente influenzato dall'andamento di un singolo titolo.