Cos'è la maturità media ponderata?
La maturità media ponderata è un termine più comunemente applicato a titoli garantiti da ipoteca, che sono un tipo di investimento derivato costituito da molti mutui individuali. Un calcolo basato sul valore combinato di tutti i mutui nella sicurezza e sul tempo di maturità, o il tempo fino al pagamento finale, per ciascun mutuo produce la maturità media ponderata. Maggiore è la cifra derivante dal calcolo della maturità media ponderata, più sono più lunghe le attività che sono sottoposte alla sicurezza derivata fino al profitto finale.
Il calcolo di una maturità media ponderata di un investimento inizia con il valore totale di tutte le attività che comprendono la sicurezza. Il valore di ciascuna attività viene quindi diviso per il valore totale di tutte le attività; Tale risultato viene moltiplicato per gli anni rimanenti alla maturità della attività individuale. Quel passaggio viene quindi ripetuto per ogni singola risorsa nel portafoglio. L'aggiunta dei risultati per ciascuna attività fornisce la maturità ponderata media della sicurezza.
Nei calcoli matematici, il termine "peso" si riferisce all'importanza relativa di un numero ad altri. Dividi il valore di una singola attività in un portafoglio per il valore totale di tutte le attività in un portafoglio produce il peso della singola attività rispetto al portafoglio totale. Una media pesata fa un ulteriore passo avanti calcolando l'importanza relativa totale di tutte le attività in un portafoglio.
Per coloro che valutano una sicurezza, la maturità media ponderata non offre alcuna visione della qualità né dei singoli investimenti che in fondo alla sicurezza o alla qualità cumulativa delle attività. La cifra fornisce un resoconto una tantum di quanto tempo l'attività continuerà a generare reddito se le attività sottostanti rimangono sane. La revisione della maturità media ponderata nel tempo può dare un quadro ancora più chiaro del tempo a lungo termine della sicurezza al pagamento, di nuovo, supponendo ilSalute delle attività che sono sottostanti.
Il termine maturità media ponderata viene anche applicato a un calcolo utilizzato per valutare i legami. Chiamato durata di Macaulay e nominato per l'economista Frederick Macaulay, questo calcolo è progettato per aiutare a tenere conto del rischio di modificare i tassi di interesse sul valore di un'obbligazione. Macaulay ha stabilito che le medie non ponderate non sono state utili nel tentativo di prevedere tali rischi. La sua durata dell'obbligazione sconta il flusso di cassa dell'obbligazione con il suo rendimento alla maturità, lo moltiplica per il tempo per il flusso di cassa e lo divide per il prezzo dell'obbligazione.