登録投資会社とは何ですか？

登録投資会社は、米国証券取引委員会（SEC）に登録されている投資会社です。 登録の要件は、1940年の投資会社法に準拠しています。米国の投資会社が管理資産に少なくとも3,000万米ドル（USD）を保有したら、SECに登録して登録投資会社になる必要があります。 管理資産が2,500万ドルの企業は登録できますが、管理資産が3000万ドルのしきい値に達するまで登録する必要はありません。 中小企業は、州の証券委員会に登録できます。

大恐theを引き起こした1929年の株式市場の暴落に対応して、米国議会は1933年の証券法と1934年の証券取引法を可決しました。これら2つの法律は証券の売買方法を規定しましたが、個人投資家に代わってそれらを取引した企業。 これにより、1940年の投資会社法が制定されました。この法律は、投資家を不正なアドバイザーから保護し、ミューチュアルファンドやその他の投資商品を提供する企業の要件を標準化するためのものです。

1940年の投資会社法は、登録された投資会社がそのサービスにどのように請求できるか、SECに提出しなければならない文書、およびクライアントに対する受託者責任を定義しています。 投資会社は、オープンエンド型ファンド、クローズドエンド型ファンド、ユニット投資信託とも呼ばれるミューチュアルファンドを提供する会社です。 1940年の投資会社法は、登録された投資会社の所得分配、手数料構造、資産の多様化のパラメータを明確に定義しています。 これらの規制を順守しない企業は、登録投資会社としての地位を失うリスクがあります。

特定の種類の会社は、1940年の投資会社法の規制から除外されているため、登録投資会社である必要はありません。 これらには、100人未満の投資家がいる民間投資ファンドが含まれます。 ヘッジファンドはこのカテゴリーに分類されることが多いため、通常、登録投資会社としてSECに登録する必要はありません。 通常、投資クラブは、独自の投資商品を提供し、100人を超えるメンバーがいない限り、SECに登録する必要はありません。 このため、投資クラブは会員登録を比較的少なくする傾向があるため、登録する必要はありません。 米国外に本社がある企業は、外国企業の要件がやや面倒なので登録しない傾向があります。