収益の質とは？

「収益の質」とは、会計プロセスで収益がどのように認識されるかを説明するために使用される用語です。 収益の質を定義することは、収益がどのように発生したかを正確に理解するプロセスにとって重要であり、その結果、これらの方法をどのように構築するかのアイデアが得られる場合があります。 この収益の評価の結果に応じて、会社の株式の価値が正当化されるか、過小評価または過大評価されると見なされる場合があります。

収益の質を判断するにはさまざまな方法がありますが、1つの基本的なアプローチでは、特定の収益源を高品質または低品質として定義する必要があります。 質の高い収益は、強力で一貫性のあるキャッシュフローに起因しますが、多くの場合、多少保守的と見なされる会計基準と組み合わされます。 低品質の収益は、通常、創造的な会計の試みや、販売の完成品のコストに対するインフレの急激な増加の影響など、何らかの人工的な要因に関連しています。 一般経済の変化などの人為的要因は、ほとんどの企業の収益にある程度の影響を及ぼしますが、目標は、その効果が健全な企業の兆候である強力なキャッシュフローを相殺するのに十分かどうかを判断することです。

収益の質の区別は非常に重要です。収益の各ソースを高品質または低品質として識別すると、会社の株式の現在価値が適切なサポートを持っているかどうかを判断しやすくなるためです。 たとえば、ビジネスの収益の質が主に強いキャッシュフローに基づいている場合、発行された株式に十分な裏付けがあり、現在の1株当たり価格が正当化される可能性が高くなります。 同時に、企業の見かけの収益性が、法的であるが多少疑わしい会計倫理を利用しているという事実に起因している場合、より高い利益の幻想を効果的に生成している場合、株価が関連する可能性が高い会社との株式は合理的ではなく、株式は過大評価されています。

投資を賢明に選択するプロセスの一部は、実際にその発行済み株式を購入する前に、特定の会社に関連する収益の質を確認することです。 例外はありますが、キャッシュフローが低い傾向があり、利益の数値がどのように決定されるかについてやや創造的な企業は、安全な投資を構成しません。 このため、多くの投資家は、安定したキャッシュフローと完全な開示を提供する会計プロセスを備えたビジネスをより良い投資機会と見なします。