金融では、追跡エラーとは何ですか？

追跡エラーは、ポートフォリオとそのポートフォリオへの投資に関する決定を下すために使用されるベンチマークのパフォーマンスの違いです。追跡エラーは、ベンチマークのパフォーマンスを完全に複製することが不可能であるため、常にある程度で発生します。エラーのサイズは、ポートフォリオがどの程度うまく管理されているかについての重要な指標を提供し、市場のボラティリティやポートフォリオのパフォーマンスに影響を与える可能性のあるその他の問題に光を当てることができます。通常、追跡エラーは、ポートフォリオのリターンとベンチマークのリターンとの間の標準偏差の形で表されます。

ポートフォリオのタイプによって、予想される追跡エラーは異なります。インデックスファンドのような投資は、株価指数に直接固定されているため、エラー率が低いと予想されます。したがって、ファンドとインデックスのパフォーマンスの違いは比較的低いはずです。株価指数の資金を使用した追跡エラーは、通常ファンドの管理コストは、これらがわずかに利益を得るためです。

エラーは、さまざまなベンチマークと比較した場合、マネージドファンドなどの他のタイプの金融商品で高くなる可能性があります。ファンドのパフォーマンスを分析するとき、エコノミストは同じベンチマークを使用するように注意しているため、分析は一貫しており、パフォーマンスの評価を以前のレポートで比較できます。これは、ベンチマークの切り替えが分析を曖昧にしたり混同したりする可能性があるため、追跡エラーが劇的に変動する可能性がある状況では特に重要です。

投資家は、さまざまな投資製品の追跡エラーを調べることができます。これらのエラーは、投資先を決定する際にしばしば考慮されます。金融出版物は通常、投資家が投資をどのように配布したいかについて十分な情報に基づいた決定を下すのを支援するために、株価指数基金などの公開されている金融商品のレビューを公開します。これらのレビューには、追跡エラーの開示と議論が含まれます。ファイナンシャルアドバイザーは、興味のある金融商品の過去および現在のパフォーマンスに関する情報を人々に提供することもできます。

追跡エラーを評価する場合、状況を延長することを検討することが重要です。ファンドは有能で才能のあるスタッフによって非常にうまく管理される場合がありますが、大規模な経済の激変が発生した場合、リターンを管理することは不可能です。金融商品のパフォーマンスは、経済が落ち着き、製品を管理する人々が再編成する機会があるまで乱暴に変動する可能性があります。逆に、景気後退時に資金がうまく機能することもあります。なぜなら、彼らの経営陣は特に抽選で迅速であるからですが、時々、これらの良いパフォーマンスはスキルよりも幸運に起因します。