運用資産とは何ですか？

運用資産（AUM）は、ポートフォリオ管理会社が管理する投資の総額を指す用語です。 管理下の資産を計算するにはさまざまな方法があります。特定の会社の管理下の資産を見るときは、どの方法が使用されているかを確認する必要があります。 会社が投資の総額を計算するために使用する方法に応じて、レポートは大きく異なる場合があります。

1つの方法は、顧客とそれ自体の両方について、会社が管理するすべての投資を考慮することです。 基本的に、これは会社が銀行で持っているすべてのお金を見るようなものです。 他の企業は、裁量的管理下にある資産についてのみ報告する場合があります。 これらは、クライアントの要求に応じてポートフォリオマネージャーによって制御される資産であり、会社が独自に保有する資産とは別のものです。

ポートフォリオマネージャーは、管理下の資産に関するレポートを使用して、他の会社と比較します。この情報は、全体的な成長と経時的な変化に関する情報を提供するためです。 これらの資産の合計値は、ミューチュアルファンド、ヘッジファンド、またはその他の種類のポートフォリオマネージャーのパフォーマンスを示しています。 また、投資家による投資決定を通知し、排他性に関する情報を提供します。 原則として、運用資産の価値が高いほど、会社への最低投資額は高くなります。

米国では、ポートフォリオマネージャーは、会社とその運営方法に関する重要な情報を提供するADVフォームと呼ばれる文書を提出する必要があります。 証券取引委員会（SEC）に提出されたこのフォームには、会社名、役員、その所在地、および投資スタイルが記載されています。 さらに、一定期間の管理資産を文書化します。 これらのフォームは一般に公開されており、人々はSECにコピーをリクエストできます。

マネーマネージャーは、管理下の資産に基づいて手数料を請求する場合があります。 資産が多いほど手数料が高くなり、管理下の資産の価値を高め続けるインセンティブが生まれます。 これは、そのような企業への投資の着実な成長を期待している顧客のリターンも増加させます。 人々が投資を開始する際に手数料に関する情報を開示する必要があります。複数の企業からパフォーマンスに関するレポートとともに開示することをお勧めします。