デリバティブ価格モデルとは何ですか？

デリバティブ価格モデルは、派生物の真の値の客観的な尺度を見つけようとするために投資家が使用する手法です。これは、実際の市場価格と比較して、価値のある投資を表しているかどうかを確認します。各モデルは、導関数に影響を与えるさまざまな既知の要因を考慮します。デリバティブ価格モデルは客観的に動作しますが、モデルでカバーされる要因の選択自体は主観的です。ほとんどの場合、この契約は、資産が関与する将来の日付に行われる取引に基づいていますが、事前に価格が固定されています。取引の合意された価格と、取引時の基礎となる資産の実際の市場価格の違いは、通常、取引のどの当事者が利益を上げるかを決定します。デリバティブの例には、先物契約、オプション契約、スワップが含まれます。デリバティブ契約が締結されると、当事者は関与しますVedは、契約の取引と呼ばれるITへの関心を売ることができます。

デリバティブを購入することを検討する人は、取引が提示するリスクと潜在的な報酬を考慮して、支払う許容価格を決定する必要があります。これを行う1つの方法は、派生価格モデルを使用することです。これらの試みは、現時点でデリバティブにとって「公正な」価格が何であるかを解決しようとしています。これは、需要と供給によって決定されるデリバティブの現在の市場価格と比較できます。

最もよく知られている派生物価格モデルの1つは、ブラックスチョルオプションの価格設定モデルです。これにより、6つの要因が考慮されます。これらの要因は次のとおりです。デリバティブが取引日までに実行される期間、基礎となる資産の現在の価格、デリバティブに基づく固定取引価格、投資家がTではなくデリバティブを購入することで逃している配当がありますか彼は根底にある資産自体、基礎となる資産にすぐに支払う必要がなく、基礎となる資産のボラティリティによって節約された利息。

モデルの概念は比較的単純ですが、計算を行うために使用される数学は比較的詳細であり、潜在的な「公正」価格の範囲を示すチャートを作成するには、3次元グラフが含まれます。幸いなことに、コンピュータープログラムにより、デリバティブ価格設定モデルを使用して値を計算しやすくなります。このようなプログラムは、完全に新しいモデルに切り替えることも、既存のモデルを微調整して個々の要因をより重視することも、モデルのバリエーションを許可します。