オープンエンドファンドとは何ですか？

米国では、オープンエンドファンドはオープンエンドファンドとも呼ばれ、ミューチュアルファンドまたは債券ファンドを指します。 投資家は、オープンファンドの株式をファンドマネージャーから直接購入できます。 売却可能なファンドの株式数に制限はありません。 オープンエンドのファンドマネージャーは、売却を希望する投資家から株式を買い戻します。 これは、株式市場を通じて一定数の株式を販売するクローズドエンド型ファンドとは異なります。

オープンエンドファンド投資の収益は、株式市場と債券市場に結びついています。 オープンエンドのファンドマネージャーは、ファンドの資金をオープンエンドのファンドにプールし、個々の株式と債券を購入します。 ファンドの株主は、ファンドの株式を購入するだけで、多様な投資を受けられます。 株主は、ファンドマネージャーが請求する管理手数料を通じて、この投資の専門知識を支払います。

オープンエンドファンドの株価は、その純資産価値（NAV）と呼ばれます。 通常、NAVは1日に1回決定されます。 NAVは通常、その日の株式市場が閉じた後に計算されます。 ファンドマネージャーは、株式の価値を決定し、その日に発生した費用を差し引いてファンドを管理します。 結果はNAVです。

一部のオープンエンドファンドには、ロードと呼ばれる前払い販売手数料も含まれています。 負荷は、ファンドマネージャーと販売を調整した販売員に支払われる手数料をカバーします。 これらの営業担当者はブローカーと呼ばれます。 これらの料金のないオープンエンドの投資信託もあり、これは無負荷資金と呼ばれます。 無負荷のファンド株式は、ブローカーを経由する代わりに、ファンドマネージャーを通じて直接購入されます。

投資家は、目論見書と呼ばれるファンドマネジャーが提供する文書を通じて、オープンエンドファンドの詳細について学ぶことができます。 目論見書には、負荷およびその他の料金に関する詳細が含まれています。 投資家はまた、ファンドの目的、およびファンドマネージャーの投資戦略について学ぶことができます。

目論見書には、損失または利益を含む、オープンエンドファンドの過去のパフォーマンスに関する詳細も含まれています。 これには、毎年の収益と基金開始以来の全体的な収益が含まれます。 通常、株式の売買方法に関する情報が含まれています。 潜在的な投資家は、オープンエンドの投資信託または債券ファンドの株式を購入する前に、目論見書を注意深く読む必要があります。

オープンエンドファンドは、ファンドに保持されている金額を制限するために閉鎖される場合があります。 オープンエンドのファンドが閉鎖されると、新規投資家はファンドマネージャーから株式を購入できなくなります。 オープンエンドのミューチュアルファンドへの投資の利点は、ファンドが新規投資家に閉鎖された場合でも、既存の投資家は通常、追加のファンドシェアを購入できることです。