ストックオプションとは何ですか？

最も単純な形式では、ストックオプションは、将来合意された時期に期限切れになる2つの当事者間の契約です。契約購入者は、合意された日付以前に特定の価格で資産（「基礎となる」オプション）を購入（「通話」オプション）または販売（「通話」オプション）または販売する権利を購入していますが、義務を購入しています。契約売り手は、取引の反対側を取得する義務を受け入れています。

紀元前7世紀からの最も早い既知のオプション取引日。ミレトスのタレスは、今年のオリーブの収穫は特に豊かであると推測し、ギリシャ地域のすべてのオリーブプレスに預金を入れると推測しました。収穫は巨大で、オリーブプレスの需要が急上昇し、タレスは彼の権利または選択肢をかなりの利益でプレスに売りました。ストックオプション取引の現代史は、1973年のシカゴ理事会オプションExchange（CBOE）の設立とBlack-Scholesオプション価格モデルの開発から始まります。

ストックオプションは、いくつかの重要な特性。有効期限は、オプション契約がnull and voidになったときに指定します。根底にあるのは、ストックオプションの基礎となる資産です。行使価格、または行使価格は、オプション所有者が売買の権利を行使することを決定した場合に、基礎となる資産が売買される価格です。ヨーロッパスタイルのストックオプションは、有効期限が発生した場合にのみ行使できます。アメリカンスタイルのストックオプションは、有効期限の前にいつでも行使できます。

ATM、またはAT-Moneyオプションは、ストライク価格が現在の基礎となる価格とほぼ同じです。 OTM、またはマネーアウトオブザマネーオプションは、基礎となる価格がストライク価格から十分離れているため、所有者が契約を行使するインセンティブがない場合です。逆に、ITM、またはIn-Moneyオプションは、所有者が有益にオプションを行使できる場合です。

最も単純なストックオプション取引戦略は、基礎となる価格の劇的な増加（または減少）の場合、OTMコール（または配置）オプションを購入することです。スプレッドには、1つのオプションを購入して別のオプションを販売することが含まれます。それらは、最大の潜在的利益を犠牲にして、ポジションの初期コストを削減するためにしばしば使用されます。スプレッドの例は、垂直、バックスプレッド、ブルとクマのスプレッド、比率のスプレッド、蝶、およびコンドルです。

ストックオプションにより、投機家は、上下方向を選択することなく、市場の動きに賭けることができます。たとえば、ATMプットとATMコールの両方を購入すると、ホルダーがどちらの方向でも劇的な動きに触れることができます。このため、ストックオプショントレーダーは価格ではなくボラティリティを取引しているとしばしば言われています。