バリアオプションとは

投資におけるオプションとは、将来のある時点で合意された価格で、資産、たとえば株式を購入または売却することを選択する権利を購入者に付与する契約です。 バリアオプションは特別な種類のオプションで、売買の権利は、そのオプションが基づく株式の価格に発生する特定の変化に依存します。 簡単な例として、投資家が特定の会社の株式を特定の価格で購入するオプションを購入したい場合がありますが、これは株式の実際の価格が特定のレベルを超えた場合のみです。 バリアオプションは通常のオプションよりも投資家に与える権利が少ないため、バリアオプションの価格設定は、バリアのない同じ株式の同等のオプションよりも常に低くなっています。

バリアオプションには、「in」オプションと「out」オプションの2つの主なバリエーションがあります。 「イン」オプションは最初は非アクティブです。つまり、投資家は当初、基礎となる株式に対する権利を持たないため、オプションは事実上価値がありません。 基礎となるシェアがバリアオプションの式で指定された価格に達すると、オプションがアクティブになります。 オプションの存続期間中に基礎となるシェアが指定された価格に到達しない場合、値なしで期限切れになります。

「out」オプションの動作は逆です。 そのようなオプションは、行使できるアクティブなオプションとしての生活を開始します。 次に、基礎となるシェアが、設定された正確なバリアに応じて、指定されたバリアを上または下に横切ると、オプションは期限切れになり、nullになります。

バリアオプションリベートは、このタイプの契約のバリエーションです。 このタイプのオプションでは、契約には、特定の条件下で投資家に支払いが行われることを示す条項が含まれています。 これは、オプションが基づいている基礎となるシェアがバリアイベントを経験する場合、つまり、事前定義された価格レベルを超える場合に発生します。

ダブルバリアオプションは別のバリエーションです。 この契約では、単一のイベントではなく、2つの個別のバリアイベントが指定されています。 「in」二重障壁オプションを使用すると、投資家は、基礎となる株式の価格が指定された障壁価格のいずれかに到達することに賭けています。 「out」ダブルバリアオプションを使用すると、逆になります。 投資家は、株価が2つの価格の間に留まり、どちらにも到達しないことに賭けています。