契約ブローカーとは何ですか？

契約ブローカーは、同じ取引所のメンバーでもある別の投資家に代わって取引の注文を実行することを選択する証券取引所のメンバーです。 投資家は、いくつかの異なる理由で契約ブローカーとして機能することを選択できます。 一般に、契約ブローカーによって開始された取引は、他の証券取引所の会員が使用する証券会社ではなく、会員が通常利用する証券会社を通じてルーティングされます。

契約ブローカーとしてメンバーがトランザクションを促進することを選択する一般的な理由の1つは、古風な時間管理です。 両方のメンバーは、特定の株式または証券に関連する同じ投資活動に参加したいと考えています。 両方のメンバーが別々の注文を開始することを選択するのではなく、一方のメンバーは他方から承認を受け取り、両方の注文を証券会社に発注します。 このアプローチを使用すると、両方の投資家が自分の希望に応じて取引に参加する機会がありますが、たった1人のメンバーだけがレッグワークを行う必要がありました。

指定が意味するように、契約ブローカーは取引所の他のメンバーと契約を結び、その半分で取引を実行します。 契約または契約に含まれる正確な条件は、状況ごとに異なります。 いずれの場合も、契約条件は、記録の管轄権を有する金融取引を規制する現行の法律に従わなければなりません。 つまり、米国で契約ブローカーとして機能する個人は、証券取引委員会によって設定された取引活動に関する法律および規制の対象となります。

契約ブローカーと取引所の他のメンバーとの関係は、短期的または長期的です。 場合によっては、ブローカーとメンバーの投資家の団結した努力は、特定のプロジェクトを特定の期間に向けることができます。 他の場合では、契約ブローカーと個々のメンバーの投資家との間の契約は広く、長期にわたる広範囲の取引の承認を提供することを意図している場合があります。 どちらの場合も、通常、必要に応じて各当事者が呼び出すことができるエスケープ句があります。