対象セキュリティとは何ですか？

対象となるセキュリティは、米国連邦法に基づく特定の州規制から免除されます。 これらの証券は全国的に取引されており、免除により取引プロセスが合理化され、取引がより簡単かつ効率的になり、健全な市場環境が促進されます。 証券が適格となるためには、より多くの規制の対象となる証券が不注意でこのカテゴリーに含まれないようにするために、特定の基準を満たす必要があります。 対象のセキュリティとして適格なものかどうかを判断するために使用される基準は、時間の経過とともに変化する必要がある場合に立法行為により更新され、立法者は対応することを選択します。

規制目的でカバーされたセキュリティカテゴリを作成する決定は、1996年に国家証券市場改善法の一部として行われました。 この法律は、1933年証券法を改正しました。これは、米国の金融市場と大恐pressionに関する懸念に応えて成立した画期的な法律です。 元の法律を変更すると、新しい金融商品と1933年の法律で十分にカバーされなくなったビジネスのやり方の余地ができました。

これらの証券は、証券取引委員会（SEC）が監督する国内証券取引所で取引されています。 さらに、特定の投資会社が発行した証券や適格な購入者が購入した証券と同様に、この基準でカバーされていると見なされる証券と同等または優先される証券も要件を満たしています。 この用語はSECによって定義されており、リスクを評価し、平均的な投資家よりも複雑な金融商品を引き受けることができる機関投資家や特定の他の投資家のために合理化された取引を可能にします。

連邦法はまだ適用されますが、対象証券は州の登録要件の対象ではありません。 これにより、投資家は主に連邦規制に関心を持つ必要があるため、国レベルで対象証券を取引しやすくなります。 証券会社や投資会社では、法務スタッフが会社に代わってこれらの問題を処理し、トレーダーが実際に取引を実行することに集中できるようにします。 個人は、罰金やその他の問題を回避するために、取引活動に関する法律を順守する必要があります。

投資家が何かが対象セキュリティであるかどうかわからない場合は、ドキュメントを確認できます。 これは発行者にとっても懸念事項です。発行者は、ステータスに応じて証券を異なる方法で処理する場合があります。 州の規制を免除された証券は、会社が投資家と一般市民を保護するために設計された国家の要件を満たしている限り、より自由に取引され、販売される可能性があります。