累積リターンとは何ですか？

累積収益率は、指定された時間枠内で投資によって生み出された収益の合計額です。 このタイプのリターンは、検討中の期間中に発生する利益と損失の両方を考慮し、その期間の開始から同じ期間の最後の日付までの値の差に基づいて最終集計を行います。 通常、累積リターンは、ドルではなくパーセンテージで表示されます。

投資の累積収益率を決定する際に考慮される要因には正確な違いがあります。 状況によっては、獲得した配当も計算に含まれます。 これは、配当が追加株式への再投資に使用される場合でも当てはまります。 それ以外の場合は、各ユニットの価格の実際の上昇または低下、または期間全体にわたって保持されている投資のシェアに焦点が当てられます。 どちらの方法も、このタイプの収益を計算する正当な手段と見なされます。 このため、特定の状況で2つの式のどちらが採用されているかを特定することが重要です。 アナリストは、仮定、または図に到達するために使用される特定のプロセスを定義することにより、累積収益率の表示に先行する場合があります。

多くの場合、累積リターンは年率換算されます。 つまり、検討中の期間は通常、連続する12か月または実際の暦年のいずれかです。 たとえば、期間は1年の9月1日に始まり、翌年の8月31日に終了する場合があります。 時間枠は、同じ年の1月1日に始まり、12月31日に終わることもあります。 累積収益率が年換算される場合、複合収益率と呼ばれることもありますが、年間を指すときに2つの用語を同じ意味で使用するかどうかについては議論の余地があります。

投資家が短期間で累積リターンを考慮する状況があります。 投資家が特定の四半期、または投資が行われた最初の6か月の間に生み出されたリターンをよく見ることは珍しくありません。 これは、投資家が投資がどの程度うまく機能しているか、そしてそのレベルのパフォーマンスが合理的な期待値内にあるかどうかを知ることができるという点で役立ちます。 もしそうなら、投資家は投資を保持し続けます。 累積収益率の計算により、投資が公平な収益を生み出していないことが示された場合、それを売却することができ、投資家はより魅力的な収益を得る見込みを示す機会を探すことができます。