フィーダー基金とは？

フィーダーファンドは、その投資のほとんどまたはすべてをマスターファンドを通じて行います。 フィーダーファンドは、一般的にヘッジファンド投資で使用されています。 これは、ある口座から別の口座に投資家の資金を移動する一般的に使用される方法です。 これらのファンドは、複数の投資家からの資産を1つの中央ファンドにルーティングするのに役立ちます。

国内外の投資家は、フィーダーファンドを使用して同じヘッジファンドに投資できます。 設定すると、資金は一緒にマスター基金にプールされます。 このプロセスは複雑に思えるかもしれませんが、複数の投資家が利用できる最も便利で税効率の高い方法の1つです。

例として、米国の投資家は、米国の1つのフィーダーファンドに投資する場合があります。 同時に、英国の投資家はオフショアフィーダーファンドに投資するかもしれません。 これらのファンドは両方とも同じマスターファンドを共有できます。 ほとんどの場合、マスター基金は中央基金と呼ばれることもあり、海上にあります。 この取り決めでは、マスターファンドマネージャーは、基礎となる投資のすべての資金を投資および管理する責任があります。

フィーダー基金の設立は難しくありません。 オフショア会社の投資マネージャーがマスターファンドを設定し、フィーダーファンドから資金を受け取ることができます。 ヘッジファンドマネージャーがそれらを設定します。 米国では、彼らはしばしば有限パートナーシップとして設立されます。

フィーダーファンドとマスターファンドの構造を使用する利点は、状況によって異なります。 最大の利点の1つは、この構造により、より効率的な投資方法が可能になることです。 この構造により、資産調達を簡単なプロセスにしつつ、国固有の規制を遵守できます。 このプロセスが実施されていない場合、投資家からヘッジファンドに資金を移動する方法は、特に複数の国家投資家が存在する場合、非常に複雑になります。

米国の課税対象投資家にとって、Passive Foreign Investment Company（PFIC）の所有権は非常に高価になる可能性があります。 オフショアフィーダーファンドは通常PFICですが、マスターファンドはそうではありません。 これにより、取引が整理され、マスターファンドが米国の税務要件に基づいてパートナーシップとしてラベル付けされます。 これは、PFICフィーダー費用から投資家を保護するのに役立ちます。

フィーダーファンドは、ヘッジファンドや同様の投資スタイルで一般的です。 彼らは新しい投資家を混乱させる可能性があります。 状況によっては、完全な開示が行われないと、面倒な場合があります。 投資する前に投資の専門家に相談することは常に良い考えです。