ポジティブキャリーとは

ポジティブキャリーとは、純資金調達コストがリターンよりも低い財務ポジションであり、そのポジションを保持している人に利益をもたらします。 誰かがポジティブキャリーを持っている場合、それは投資家のためにお金を稼ぐので、通常維持する価値のあるポジションです。 対照的に、負のキャリーは生成するよりも資金調達にかかるコストが高く、投資家にお金がかかり、投資家がポジションから抜け出すまで維持し続けるため、維持するのに適したポジションではありません。

多くの場合、この用語は複数のレッグを持つ投資のコンテキストで使用されます。 各「レッグ」は異なる投資であり、目標はレッグ間のスプレッドで稼ぐことです。 これにより、投資家は片方の足でお金を失い、もう片方の足でお金を稼ぎ、その差を利益として使うことができます。 たとえば、誰かが5％でローンを取り、7％を返済する債券にお金を投資できます。 2％の差は、投資家がポジションを維持するための積極的なキャリーとインセンティブを生み出します。

投資を評価するとき、人々はプラスまたはマイナスのキャリーがあるかどうか、投資をサポートするために複数のレッグを組み立てることによりポジティブキャリーを作成するために便乗できる投資があるかどうかを考えます。 たとえば、あるソースから資金を借りて別のローンを返済し、最初に借りた資金を別の投資に使用することは理にかなっています。

複雑なウェブは、誰かが投資からプラスの地位と利益を得ようとするときに織り込まれます。 これは投資家にとって逆効果になることがあります。 投資の片方が崩壊すると、投資家は利益を得ることができず、トラブルに巻き込まれる可能性があります。 これは、潜在的な投資のリスクとメリットを評価するときにも考慮する必要があります。ポジティブキャリーは非常にリスクが高く、投資家は関連するリスクが潜在的な利益に見合わないと判断する可能性があるためです。

ファイナンシャルプランナーや投資決定に精通している他の人々からのアドバイスに依存している人々は、ポジティブキャリーを作成するために取ることができるポジションのいくつかのオプションを提供される場合があります。 これらのオプションには潜在的なリスクに関する情報が表示され、個人が関与する最適な投資について情報に基づいた選択を行えるようになります。投資家の年齢から市場の一般的な状態まで、多くの要因がリスクに影響を与える可能性があります。 たとえば、高齢の投資家は一般的に、保守的な投資を好みます。なぜなら、お金を失った場合、それを取り戻す時間がないからです。