スプレッドオプションとは

オプションは、株式市場への投資手段です。 それは投資家に機会を与えますが、与えられた時間枠内でオプション行使価格で株式を購入する義務は与えません。 オプションへの投資は、株式を所有せずに株式を管理できます。 スプレッドオプションは、似ているがいくつかの重要な側面が異なる2つのオプションに投資することにより、オプションに関連するリスクを軽減する手段です。 各オプションは、他のオプションの潜在的な損失を相殺できます。

市場が予測された方向に動く場合、単一のオプションで利益が得られます。 コールオプションが価値を獲得するためには、オプション期間中に原株の市場価格が上昇し、プットオプションが価値を獲得するために下落しなければなりません。 投資家が2つの相殺オプションを購入すると、原資産価値の変動がプラス、ニュートラル、またはわずかにマイナスの場合、利益が得られます。 強気の戦略は投資家が株価が上昇すると信じていることを意味し、弱気の戦略は反対を意味します。

一貫した投資戦略としてスプレッドオプションを使用すると、いくつかの利点があります。 取引コストが低くなります。販売されたオプションは購入オプションのコストを相殺します。 全体的なリスクの低下。 強気取引の場合、損益分岐点が減少します。 主な欠点は、利益の可能性に上限があり、コミッション費用が高くなる可能性があることです。

ストライク価格の差で区切られたスプレッドオプションは、垂直スプレッドです。 ブルコールスプレッドには、同じ有効期限で、より低いストライクコールを購入し、同じ数のより高いストライクコール契約を販売することが含まれます。 このスプレッドオプションは、オプションが将来6か月以上で期限切れになる長期戦略としてうまく機能します。 ブルプットスプレッドでは、低いストライクプットが高いストライクプットの売却とともに購入されます。 短期的な収入戦略は、しばしばブルプットスプレッドに基づいています。

カレンダースプレッドとは、有効期限の異なる購入オプションを指します。 株式が一方向に着実に動いていると一般に信じられている場合、カレンダーのスプレッドでオプションを購入することは、長期的なリスクを減らすための1つの方法です。 チキンストラングとは、コールとプットの両方が現在の株価から離れた複数のストライク価格で購入されるスプレッドバリエーションです。 この手法は、揮発性の高い銘柄によく機能します。 1つのオプションはゼロになり、もう1つのオプションは販売されます。

スプレッドという用語は、他の多くのリスク削減戦略をカバーするようになりました。 先物市場では、商品はさまざまな処理段階で売買できます。 クラックスプレッドオプションは、原油と精製製品の価値の違いを指します。 クラッシュスプレッドオプションは、大豆先物と大豆油および食事の価値を比較します。 加工業者は生産コストの変動のリスクを減らすことができ、投資家はこれらの資産を取引することで利益率を潜在的に共有できます。