エクイティリンクされたメモとは何ですか？

エクイティリンクされたノートは、機器のリターンが、ノートを支持する株式証券がどれだけうまく機能しているかに基づいている債務証書です。 エクイティリンクされたメモは、1つの株式セキュリティ、グループまたはバスケットの一部と見なされるいくつかの株式証券、または何らかの種類の株式インデックスによって支援される場合があります。 債券は、特定の在庫または株式を基礎となるセキュリティとして使用して、このタイプの取り決めでしばしば提供されます。 これらの基礎となる証券のパフォーマンスに応じて、エクイティリンクされたメモは、初期投資よりも大きな利益をもたらす可能性があります。

エクイティリンクされたノートが成熟した時点で、投資家は初期投資と投資に関連する証券の価値の増加の割合の両方を受け取ります。 このリターンは、投資家が保有する参加率または参加率にもリンクしています。 たとえば、基礎となるセキュリティが50％の利益を経験し、投資家が参加率を持っている場合それは50％になり、彼または彼女は、初期投資の額と、その数値の25％がメモによって生成される利益または利益の両方を受け取ります。

多くの場合、エクイティリンクされたメモが構造化されているため、投資家は少なくともその初期投資と同等の収益を受け取ることが保証されています。 これは、基礎となるセキュリティが予想どおりに実行されず、増加するのではなく価値が減少する場合でも当てはまります。 投資家にとって、これは、発行者がメモをデフォルトする可能性がまだあるため、完全に排除されるわけではないが、メモへの投資によって引き受けるリスクの程度が最小化されることを意味します。

エクイティリンクされたメモは通常、満期まで保持される投資と見なされますが、発行者が特定のポイントでメモを買い戻すオプションを行使する状況があります。その成熟前の時間。 投資に関連する規定がこのタイプの活動を可能にする状況では、投資家は早期の買戻しの可能性を考慮するのに適しています。 これは、満期の時点での最低収益の保証とは対照的に、早期の買戻しが投資家が少なくとも元の投資を回収するという保証を保証する可能性が低いためです。

エクイティリンクされたノートの可能性を評価することは、基礎となるセキュリティまたは有価証券の性質を評価することを意味します。 投資家が、これらの証券がノートの満期日までに価値が増加するという合理的な可能性があり、収益率が公平であると感じた場合、エクイティリンクされたメモへの投資はおそらく良い考えです。 これらの証券が購入日と満期日の間に利益を計上する可能性についていくつかの質問がある場合、投資家は別の投資オプションを追求することは賢明な行動方針。