暗黙のレートとは何ですか？

インプライドレートとは、特定の投資に関連する先物レートとスポットレートの差を表す金利です。 通常、この特定の金利は、先物レートまたは先物レートから現在のレートまたはスポットレートを引くことで計算されます。 インプライドレートの金額は、投資家に、その特定の証券または商品に関連する先物契約を締結する利点または欠点に関する貴重な手がかりを提供します。

インプライドレートの機能を理解するには、スポットレートとフォワードレートの意味を知る必要があります。 基本的に、スポットレートは、次の数日間の取引日中にそのまま維持される金利です。 先物または先物レートは、今後数ヶ月にわたって特定の日付で証券に適用される金利です。 投資の性質に応じて、これらの2つのレートの差額は、将来決済する日付を手配するよりも、今すぐトランザクションを完了するほうが大きなメリットがあることを示している場合があります。

1つの例は、特定の投資で提供されるロンドン銀行間提供レート（LIBOR）を考慮することです。 現在のLIBORが7パーセントに設定され、フォワードLIBORレートが9パーセントである場合、暗黙のレートは2パーセントであることを意味します。 この計算は、投資家に対して借入が将来的にいくらか高くなることを示しており、投資家が何らかのタイプの先物または先物契約ではなく、現在のレートがまだ有効である間に決済される取引に進むよう促す場合があります。 対照的に、現在のレートが先物レートよりも高い場合、これは先物契約を行うことで投資家が後でより良いレートで商品を確保できる一方で、現在より良いレートでロックできることを示しています。

インプライドレートの計算に時間をかけることは、投資家が今日優れた取引のように見えるものに入るのを助けることができますが、実際には長期的にはより費用がかかります。 セキュリティや商品に対する将来の需要や市場の一般的な方向などの要因を考慮するとともに、暗黙のレートを知ることは、いつトランザクションを実行し、収益を得る可能性を最大化するかに関する貴重な手がかりを提供します。 インプライドレートを決定するための努力はほとんど必要ないため、ディーラーやブローカー、投資家は投資の可能性を迅速に評価し、セキュリティまたは商品が関連する全体的な投資目標に適しているかどうかを判断することができます投資ポートフォリオ。