トランザクションコスト分析とは何ですか？

トランザクションコスト分析（TCA）は、取引のコストが測定され、他の結果と比較される貿易プロセスです。多くの場合、最も費用対効果の高い取引方法と、手数料や料金などの明示的なコスト、機会コストや価格の変更などの暗黙的なコストを調べることにより、最良の価値を決定するために使用されます。トランザクションコスト分析は、多くの場合、アルゴリズムを使用して取引コストを制御するために特定のコスト領域を特定するためにアルゴリズムを使用して計算されます。

トランザクションコスト分析の主な用途の1つは、明示的コストと暗黙的コストの両方に関するデータを収集する能力です。明示的なコストとは、ブローカーに支払われた取引委員会、適切な投資を見つけるための検索費用、およびさまざまなポリシーを実施するための法的費用を含む、取引に関連する前払い料金を指します。これらのコストは、データがかなり簡単であるため、分析されることが多いことがよくあります。

暗黙的なコストには、イベントの追加コストが含まれます。株価の変更またはさまざまな取引慣行中に発生した機会費用。これらのコストは、より間接的な情報をカバーするため、推定するのがより困難です。たとえば、投資家が他の財政的または時間のコミットメントのために良い取引の機会を逃した場合、彼または彼女は暗黙の費用を負担していたでしょう。

トランザクションコスト分析は、投資家の複数のコスト源を考慮して、複雑な計算戦略を介して明示的なコストと暗黙的なコストの両方を推定することができます。これは通常、トランザクションが瞬時に処理された場合に発生した金額と、追加料金や手数料を含む実際に発生した金額を比較することによって達成されます。 2つの値の違いは、スリッページと呼ばれます。

より高い滑り料金は、投資家が経験する全体的なコストを増加させます。 次に、これは減少する可能性がありますISHは戻り、投資家の金額は再投資することができ、全体的な悪影響を生み出します。特に、複利の関心が使用される場合、ある時点で発生した少額のコストは、将来の財政に大きな影響を与える可能性があります。

多くの投資家は、取引コスト分析を信頼して、滑りが最小限の最良の投資の選択肢を決定するのに役立ちます。彼らは暗黙的なコストと明示的なコストの両方をより認識するだけでなく、投資の利益を最大化することもできます。また、直接委員会の料金であろうと間接機会費用であろうと、個人が特定の取引システム内で最大のコスト源を発見することができます。