재무에서 품질 옵션이란 무엇입니까?

스왑 옵션이라고도하는 품질 옵션은 재무부 채권 또는 국채 선물 계약과 관련된 결과물과 관련하여 판매자가 선택할 수있는 투자입니다. 어떤 옵션을 선택하든 구매자와 판매자 간의 계약에 적용되는 조항 및 규정을 준수해야합니다. 이 방법은 구매자가 고정 요금 지불 자인지 고정 요금 수신자인지를 결정해야합니다.

품질 옵션과 관련된 선택을 이해하려면 재무부 채권과 재무부 메모가 어떻게 구성되어 있는지 파악하는 것이 중요합니다. 국채는 미국 정부가 발행 한 부채 증권입니다. 채권은 고정 이율을 가지고 있으며 보통 성숙하기 위해서는 10 년 이상이 필요합니다. 이자 지급은 반년 단위로 계산되며이자 소득은 연방 수준의 세금 만 부과됩니다. 재무부 채권은 또한 고정 금리를 가지고 있으며 1 년에서 10 년 사이 어느 시점에서 성숙합니다. 재무부 채권과 마찬가지로이 메모는 6 개월마다이자를 받고 연방 세금이 적용되지만 주 또는 지방 세금은 적용되지 않습니다.

품질 옵션 구매를 관장하는 계약의 범위 내에서 판매자는 구매자가 고정 요금 지불 자인지 고정 요금 수신자인지 확인할 수 있습니다. 재무부 채권의 경우, 수취인은 풋 옵션의 라인을 따라가는 반면, 리시버는 콜 옵션으로 다소 기능을합니다. 유가 증권의 수명 동안 특정 지점에서 구매자는 구매자가 명시한 특정 유형의 스왑을 입력 할 수 있습니다. 그 대가로 구매자는 경쟁이 치열한 품질 옵션에 대한 옵션 프리미엄의 이점을 누릴 수 있습니다. 이 프리미엄을 통해 구매자는 계약 기간 동안 특정 지점에서 옵션을 판매 할 수 있으며 일반적으로 적절한 이익을 얻을 수 있습니다.

품질 옵션은 관련된 모든 당사자에게 유리할 수 있지만, 거래와 관련 유가 증권의 액면가에 적용하는 계약을 면밀히 검토 할 필요가 있습니다. 투자자는 계약이나 계약을 진행하기 전에 채권 또는 메모 기간이 수용 가능한지, 이자율이 합리적인지 확인해야합니다. 또한 구매자가 원하는 경우 매각 옵션을 행사할 수 있는지 유가 증권의 수명 기간 동안 정확하게 식별 할 필요가 있습니다.