금융에서 정확히 일치하는 것은 무엇입니까?

재무에서의 정확한 매칭은 현금 유입을 발생시키는 최저 비용 포트폴리오가 투자가 자금을 조달하는 현금 유출과 정확히 동일한 채권 포트폴리오의 전략적 관리를 말합니다. 투자 수익을 극대화하기 위해 투자 선택을하는 것이 목표의 일부입니다. 포트폴리오 관리는 능동 또는 수동으로 분류 될 수 있습니다.

적극적인 관리는 특정 기술 분석을 사용하여 정기적으로 거래합니다. 투자자 또는 포트폴리오 관리자는 단기 이익을 얻기 위해 유가 증권 거래에 적극적으로 참여하고 있습니다. 패시브 매니지먼트는 다양한 투자 유가 증권에 일정 비율로 설립 된 펀드에 투자하는 곳입니다. 이 경우 투자자는 자금이 할당되는 위치를 직접 선택하지 않습니다.

수동 전략의 두 가지 유형은 매입 기술과 색인 전략입니다. 인덱싱 시스템은 선택된 채권 포트폴리오 지수의 성과와 정확히 일치하는 포트폴리오를 구축하려고 시도합니다. 인덱스 추적 기능에서 선택됩니다. 매입 기술은 단순히 채권을 구매하여 만기일까지 유지하는 것입니다.

채권 포트폴리오 관리의 목표는 리스크를 최소화하고 투자 수익을 극대화하는 것입니다. 투자자는 특정 위험 수준을 선택하고 그에 따라 투자합니다. 허용 가능한 위험은 투자자의 성격과 인생의 단계에 달려 있습니다. 예를 들어, 젊고 공격적인 사람은 더 높은 금리를 제공하기 때문에 고위험 채권을 선택할 수 있습니다. 그러나 퇴직자는 높은 위험을 감수하고보다 전통적인 투자를 기꺼이하지 않을 수 있습니다.

정확한 매칭 기술에는 수동 및 능동 관리 전략의 요소가 포함됩니다. 투자자 또는 관리자는 금리 인상에 대한 노출을 완화하기 위해 특정 시점에 채권 포트폴리오와 관련된 부채를 일치 시키려고합니다. 위험을 피하거나 줄이기위한 목표를 달성하기 위해서는 24 시간 내내 모니터링과 여러 트랜잭션이 필요합니다.

가장 보수적 인 정확한 매칭 방법은 순수한 현금 일치 전용 포트폴리오입니다. 지불과 미래 의무 사이의 정확한 일치를 생성하는 일련의 지불 및 만기 채권을 제공하는 채권 포트폴리오가 설정됩니다. 연금 기금 지급 또는 대학 학비를 위해 설정된 채권은이 범주에 속합니다. 이 전략은 재투자가 필요없는 수동 포트폴리오입니다. 초기 자금을 제공 한 후 재투자하는 소규모 초기 자금을 사용하는 현금 전용 포트폴리오도 있습니다.

정확한 매칭 전략의 가장 중요한 요소는 해당 자금이 필요할 때 필요한 금액의 자금을 보유 할 수있는 능력입니다. 위험은 특정 투자자와 그의 목표에 따라 달라지는 요소입니다. 구체적인 목표와 관련된 수용 가능한 위험에 관계없이 투자자는 일반적으로 자신의 상황에 가장 적합한 증권을 선택하는 데주의를 기울입니다.