채권 선물이란 무엇입니까?

채권 선물은 보유자가 지정된 미래 날짜에 특정 가격으로 채권을 사고 팔아야하는 계약입니다. 선물 시장은 매우 위험하고 복잡한 것으로 간주됩니다. 채권 선물을 완전히 이해하려면 선물 시장의 기능과 파생 상품의 성격을 이해해야합니다.

일반적으로 선물은 파생 상품입니다. 채권 선물을 사고 파는 것은 채권을 구매하거나 인도해야한다는 의미는 아닙니다. 대신, 채권을 사고 파는 사람은 옵션을 사고 팔거나 계약을 맺을 권리에 동의하는 계약에 참여하고 있습니다.

채권 미래에 투자 할 때 단기 포지션 또는 장기 포지션을 보유 할 수 있습니다. 짧은 포지션은 판매자 또는 합의 된 가격과 배송 날짜에 채권을 인도하기로 동의 한 사람입니다. 그는 선물 판매에 가능한 최고 가격을 얻으려고 노력합니다. 긴 포지션은 구매자 또는 지정된 가격과 배송 날짜에 채권을 받기로 동의 한 사람입니다. 장기 포지션을 보유한 사람은 가능한 최저 가격으로 선물을 구매하려고합니다.

많은 투자자들이 전통적인 시장보다 더 많은 재정적 레버리지를 얻을 수 있기 때문에 선물을 사고 파는 것을 선호합니다. 채권 선물과 관련하여, 레버리지는 상대적으로 적은 양의 자본으로 많은 양의 채권을 통제 할 수있는 능력입니다. 레버리지가 증가하면 수율과 손실이 높아집니다. 선물 시장의 투자자는 헤지 또는 투기꾼으로 알려져 있습니다. Hedgers는 현재 채권 선물을 매매함으로써 위험을 최소화하는 반면, 투기꾼은 채권 가격의 하락 또는 상승에 대한 기대에 기초하여 지금 사고 매매함으로써 위험을 활용하려고합니다.

채권 선물 투자로 인한 손익은 시장의 매일 움직임에 달려 있습니다. 이는 투자자가 주식을 사고 팔 때 손익을 인식하는 주식 시장과는 크게 다릅니다. 선물 시장의 거래는 매일 현금으로 결제됩니다.

채권 선물의 구매 및 판매를 포함한 선물 시장은 정부 기관에 의해 규제됩니다. 미국에서 채권 선물은 CFTC (Commodity Futures Trading Commission)와 NFA (National Futures Association)에 의해 규제됩니다. 채권 미래 계약을 구매, 판매 또는 발행하려는 중개인은 CFTC 및 NFA에 등록해야합니다. CFTC, NFA 및 선물 거래소는 한 사람이 사고 팔 수있는 채권 선물의 양을 제한하므로 시장을 독점 할 수 없습니다.