신용 파생 상품이란 무엇입니까?

신용 파생 상품은 당사자가 신용 제품에 대한 보호를 사고 팔 수있게하는 일종의 파생 계약입니다. 신용 파생 상품 계약에 따라 한 당사자는 일반적으로 신용 상품 또는 신용 상품 묶음과 관련된 신용 위험의 전부 또는 일부를 다른 당사자에게 판매합니다. 리스크를 판매하는 기업은 일반적으로 신용 리스크가 위험을 가정 한 기업으로 이전 된 후에도 신용 상품의 소유권을 유지합니다. 신용 파생 상품은 기업에게 대출 불이행, 유질 처분, 파산 또는 이자율 및 환율 변동과 관련된 신용 노출을 생성하거나 줄일 수있는 방법을 제공 할 수 있습니다.

예를 들어, 은행 A는 다양한 고객들과 고위험 할부 대출을 시작했다고 생각할 수 있습니다. 대출과 관련된 신용 노출을 줄이기 위해 은행 A는 은행 B와 신용 파생 계약을 체결 할 수 있습니다.이 계약에 따라이 대출 번들과 관련된 신용 위험의 전부 또는 일부가 은행 B로 이전 될 수 있습니다. 대출은 은행 A의 대차 대조표에 남아 있으며 신용 노출은 은행 B에 속할 것입니다. 은행 B는 은행 A가 지불 한 수수료를 대가로 위험을 감수하기로 동의합니다.

신용 파생 상품 시장에서, 많은 신용 상품이 구매자와 판매자간에 이체 될 수 있습니다. 대출 또는 모기지와 같은 신용 자산과 관련된 신용 위험은 일반적으로 거래되는 신용 상품입니다. 당사자는 일반적인 신용 노출을 다루는 신용 리스크 파생 상품 계약을 체결 할 수도 있습니다. 예를 들어, 기업은 자신의 파산과 관련된 신용 위험의 일부 또는 전부를 이전하고자 할 수 있습니다.

신용 리스크를 사고 파는 기업은 신용 파생 상품 거래 시장에 참여할 수 있습니다. 은행, 헤지 펀드 또는 보험 회사는 신용 상품과 관련된 위험을 감수하는 데 동의하는 당사자입니다. 거래 된 신용 파생 상품에는 신용 불이행 제품, 신용 불이행 스왑 및 담보 부채가 포함될 수 있습니다.

다양한 신용 파생 상품 계약이 존재하지만 가장 일반적인 유형 중 일부는 스왑, 옵션 및 선물을 포함합니다. 신용 파생 상품 스왑은 정해진 계산을 기반으로 미래의 정해진 날짜 또는 그 이전의 한 스트림을 다른 스트림과 교환하기위한 계약입니다. 옵션 파생 계약에 따라, 당사자는 미래 날짜와 계약 체결 시점에 설정된 가격으로 자산을 매매 할 권리는 있지만 의무는 아닙니다. 선물 파생 계약은 계약 체결 시점에 설정된 가격을 기준으로 미래의 정해진 날짜 또는 그 이전에 자산을 양도하는 계약입니다.