고정 수입 파생 상품이란 무엇입니까?

고정 수입 파생 상품은 다른 자산에서 파생되는 가치가있는 금융 투자입니다. 엄밀히 말하면, 이러한 투자로 얻은 소득 금액이 항상 고정 된 것은 아닙니다. 대신 금리 또는 인플레이션에 따라 달라질 수 있으며 불이행의 위험이 있습니다. 일반적인 고정 수입 파생 상품에는 신용 기본 스왑 및 이자율 스왑이 포함됩니다.

고정 수입 파생 상품이라는 이름은 혼동을 쉽게 일으킬 수 있습니다. 그것을 이해하려면 개념에 대해 두 가지 점을 알아야합니다. 첫 번째는 파생 상품 자체에 반드시 고정 수입이있는 것은 아닙니다. 그 대신 파생 상품은 고정 수입 자산을 기반으로합니다. 파생 상품에 관여하는 사람들은 고정 소득 자산에 직접적인 관심이 없습니다. 오히려 그들은 그 자산의 가치에 따라 돈을 교환합니다. 이것을 이해하는 한 가지 방법은 스포츠 경기에서 베팅과 베팅을 비교하는 것입니다. 도박꾼은 게임이나 최종 점수에 관여하지 않지만 점수에 따라 돈을 교환합니다.

다른 혼란은 고정 수입 자산의 성격과 관련이 있습니다. 이것이 반드시 지불 금액이 고정 또는 보장되었음을 의미하지는 않습니다. 대신, 자산 소유자는 자산을 이익으로 팔아서 돈을 벌기보다는 정기적 인 지불을 받는다는 것을 의미합니다. 이 지불 금액은 예를 들어 인플레이션 연결 채권에 따라 달라질 수 있습니다. 고정 수입 자산 및 관련 파생 상품의 가치를 고려하는 투자자는 또한 발행자가 채무 불이행의 위험을 고려해야합니다.

고정 수입 파생 상품에는 두 가지 주요 형태가 있습니다. 첫 번째는 이자율 파생이며 계약에서 두 당사자 간의 지불이 특정 형태의 이자율과 관련되어 있습니다. 가장 간단한 예는 이자율 스왑으로, 두 당사자 모두 상대방에게 가상 대출 금액에 대한 가상이자 지불을 지불하기로 동의합니다. 한 당사자는 거래가 이루어질 때 고정 된 이자율을 지불하지만 다른 당사자는 합의 된 지불 날짜의 실제 시장 이자율을 기준으로 지불합니다. 따라서 양측은 미래 금리 변동에 대해 베팅하고 있습니다.

고정 수입 파생 상품의 다른 주요 클래스는 신용 파생 상품입니다. 실제로, 이것은 특정 차용인이 특정 대출 또는 다른 신용 계약을 채무 불이행할지 여부에 대해 베팅하는 두 투자자 간의 계약입니다. 원래 이러한 유형의 거래는 대출자가 대출을 상환하지 않으면 상환 할 파생 상품을 가져와 효과적으로 보험 정책으로 만들었습니다. 2011 년 현재, 신용 파생 상품 시장은 관련 당사자들이 대출 또는 신용 계약 자체와 관련이 없을 수 있도록 성장하였습니다.