재고 옵션이란 무엇입니까?

가장 간단한 형태로 주식 옵션은 앞으로 합의 된 시간에 만료되는 두 당사자 간의 계약입니다. 계약 구매자는 의무를 구매하지만 의무를 구매하고 ( "호출"옵션) 또는 합의 된 날짜 또는 그 이전에 특정 가격으로 자산 ( "Put"옵션)을 구매하거나 ( "옵션") 판매 할 수 있습니다. 계약 판매자는 거래의 반대편을 취할 의무를 수락하고 있습니다.

가장 오래된 알려진 옵션 거래는 기원전 7 세기부터입니다. Miletus의 Thales는 올해의 올리브 수확이 특히 풍성 할 것이라고 추측하고 그리스 지역의 모든 올리브 프레스에 퇴적을했다고 추측했습니다. 수확은 거대하고 올리브 프레스에 대한 수요가 급증했으며, Thales는 그의 권리 또는 옵션을 상당한 이익으로 프레스에 팔았습니다. 현대의 주식 옵션 거래는 1973 년 시카고 보드 옵션 교환 (CBOE)의 설립과 블랙-슈 롤 옵션 가격 모델의 개발로 시작됩니다.

주식 옵션은 다음과 같이 정의됩니다.몇 가지 주요 특성. 만료 날짜는 옵션 계약이 무효화되는시기를 지정합니다. 기본은 주식 옵션이 기반을 둔 자산입니다. 옵션 보유자가 구매 또는 판매 권리를 행사하기로 결정한 경우 타격 가격 또는 행사 가격은 기본 자산을 구매하거나 판매하는 가격입니다. 유럽 ​​스타일의 주식 옵션은 만료일에만 행사할 수 있습니다. 미국 스타일의 주식 옵션은 만료일 전에 언제든지 행사할 수 있습니다.

ATM 또는 Mony-The-Money 옵션은 파업 가격이 현재 기본 가격과 거의 동일합니다. OTM 또는 외식 옵션은 기본 가격이 파업 가격에서 충분히 멀리 떨어져있는 곳입니다. 반대로, ITM 또는 Mony-on-Money 옵션은 홀더가 옵션을 수익성있게 행사할 수있는 옵션입니다.

가장 간단한 주식 옵션 거래 전략은 기본 가격의 극적인 증가 (또는 감소) 인 경우 OTM 전화 (또는 PUT) 옵션을 구매하는 것입니다. 스프레드에는 하나의 옵션을 구매하고 다른 옵션을 판매하는 것이 포함됩니다. 최대 전위 이익이 낮아지면서 포지션의 초기 비용을 낮추는 데 종종 사용됩니다. 스프레드의 예는 수직, 백 스프레드, 황소 및 곰 스프레드, 비율 스프레드, 나비 및 콘도스입니다.

주식 옵션을 사용하면 투기꾼이 향수 또는 아래 방향을 선택하지 않고 시장 운동에 베팅 할 수 있습니다. 예를 들어, ATM Put과 ATM 통화를 모두 구매하면 홀더가 어느 방향 으로든 극적인 움직임에 노출됩니다. 이로 인해 주식 옵션 거래자는 종종 가격보다는 변동성을 거래한다고합니다.