구조화 된 투자 상품이란 무엇입니까?

구조화 투자 상품은 만기일이 있으며, 파생 상품으로 구성되어 있습니다. 일반적으로 기본 자산의 성과에 의존하는 원칙과 옵션을 보호하는 채권으로 구성됩니다. 그러나 모든 용어는 투자자의 위험 태도 및 재무 목표에 맞게 조정할 수 있습니다.

구조화 된 투자 상품은 주로 글로벌 입지를 가진 대규모 투자 은행에서 제공되며 특히 유럽과 일본의 개인 투자자가 쉽게 이용할 수 있습니다. 이러한 투자 상품의 주요 장점은 최소 수수료, 거래량 요구 사항 또는 재무에 대한 전제 조건 이해로 파생 시장에 액세스 할 수 있다는 것입니다. 또한 수익 변동성을 줄이기 위해 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다.

고객을 위험에 빠뜨릴 수있는 구조화 된 투자 상품의 한 가지 특성은 채권 구성 요소가 제공하는 단점 보호입니다. 미국의 Federal Deposit Insurance Corporation 후원 예금 증명서와 같은 정부 지원 노트에 의해 원칙적 보호가 보장 될 수 있습니다. 발행인은 더 높은 재무 위험과 교환하여 더 유리한 조건으로 보증을 제공 할 수 있습니다. 리스크 애호가는 잠재적으로 더 높은 수익률에 찬성하여 원칙적 보호를 무시할 수 있습니다.

구조화 된 투자 상품의 성과는 자본, 이자율, 상품 또는 환율과 같은 기초 자산의 성과와 관련이 있습니다. 실제로 구매 및 판매되는 옵션은 없지만 발행자는 시장 전망 및 투자 목표 측면에서 실적을 모방합니다. 투자자는 수입을 창출하기 위해 정기적 인이자 지불을 선호하거나 자본을 늘리기 위해 만기 지불을 선호 할 수 있습니다. 그는 발행인의 후원 없이는 재정적 영향력이 없을 수도있는 신흥 시장과 해외 시장에 덤벼들 수 있습니다. 보다 보수적 인 투자자는 예상 수익률의 변동성을 추가로 줄이기 위해 한도액 옵션을 수락 할 수 있습니다.

예를 들어, 약세의 강세 투자자는 5 년의 고정 만기 및 1,000 달러에 S & P 500에 대한 옵션으로 $ 1,000 US 달러 (USD)의 원가 보호 구조화 된 투자 상품을 구매합니다. 만기시 $ 1,000 USD의 가치가있는 $ 800 USD의 쿠폰 본드. 다른 $ 200 USD는 옵션에 대해 지불합니다. 만기일에 S & P 500이 1500 미만으로 완료되면 투자자는 아무것도받지 못합니다 .1500 이상이면 S & P 500에 대한 단순한 감사의 75 %에 최대 $ 2000의 최대 $ 2000의 원칙을받습니다. USD.

그의 원칙을 보호하는 대가로 투자자는 $ 2000 USD 이상의 수익을 예견했습니다. 그는 기대 수익의 변동성을 줄여 투자 목표를 달성 할 수있는 옵션을 세밀하게 조정했습니다. 위험 중립적 투자자는 기존 투자 상품보다 구조화 된 투자 상품보다 기대 수익률이 더 높을 수 있음을 관찰 할 수 있습니다.