다른 유형의 헤징 도구는 무엇입니까?

헤징은 금융 시장 거래에서 측정 가능한 유형의 위험에 대한 노출을 줄이는 기술입니다. 보험의 한 유형이며, 위험을 완전히 제거 할 수는 없지만 헤징은 효과를 완화 할 수 있습니다. 올바른 헤징 도구는 관련된 자산 또는 거래 유형에 따라 다릅니다. 예를 들어, 국제 투자가 포함 된 포트폴리오의 경우 포트폴리오의 가치를 자국 통화로 유지하기 위해 예기치 않은 통화 이동에 대비하는 것이 현명합니다. 헤징 도구의 주요 유형에는 선물, 옵션 및 선물 (포트폴리오의 기본 자산 중 하나, 통화 인덱스 또는 포트폴리오와 음의 상관 관계가있는 자산)이 포함됩니다.

선물은 특정 날짜에 특정 가격으로 제품이나 통화를 구매하는 계약입니다. 옵션은보다 유연한 헤징 도구입니다. 회사 나 투자자는 특정 가격으로 자산을 구매할 권리 인 '통화'옵션을 구매하거나 미래에 특정 가격으로 판매 할 수있는 '풋'옵션을 구입할 수 있습니다. 선물 가격과 달리 시장 가격이 옵션 가격보다 유리한 경우 옵션 소유자는 거래를 따를 필요가 없습니다.

통화 계약의 위험은 선물 계약, 선물 또는 옵션으로 할 수 있습니다. 해외 영업을하는 회사의 경우 해외 영업 이익을 자국 통화로 전환하거나 해외에서 투입물 또는 장비를 구매할 때 통화 헤지 도구를 사용하는 것이 매우 중요합니다. 선물 계약은 외환 시장에 고유하며 회사 나 투자자가 특정 거래를 잠가 특정 날짜에 한 통화를 다른 통화로 교환 할 수 있도록합니다.

선물 계약과 달리, 통화 계약은 표준화되거나 거래 가능하지 않으며, 한 당사자가 불이행하면 다른 당사자는 완전히 운이 아닙니다. 선물 계약은 통화 시장 변동에 대한 헤징에 대한 덜 위험한 대안을 나타냅니다. 통화 시장의 방향과 변동성 정도에 따라 회사는 관련된 특정 통화에 따라 선물 또는 옵션 또는 둘의 혼합을 선택합니다.

머니 마켓 헤지는 미래의 외환 거래를위한 또 다른 유형의 헤징 도구입니다. 예를 들어, 프랑스 회사가 일본에 장비를 판매하려는 경우 지금 엔을 빌려 일본 회사가 제품을 지불 할 때 엔 표시 부채를 지불 할 수 있습니다. 이를 통해 프랑스 회사는 유로와 엔 사이의 현재 환율을 고정시킬 수 있습니다. 비용은 엔 대출에 대한 이자율이며 다른 헤지 도구의 비용보다 낮을 수 있습니다.

헷징 도구로서 선물의 일반적인 용도 중 하나는 회사가 커피 콩과 같은 제품을 생산하기 위해 특정 상품에 의존하는 경우입니다. 커피 원두 가격의 불리한 움직임으로부터 자신을 보호하기 위해 회사는 커피 선물을 구매하고 특정 가격으로 고정 할 수 있습니다. 커피의 시장 가격이 계약 가격보다 낮더라도 회사는 구매를해야합니다. 가격 불확실성 비용이 시장 가격보다 높은 비용을 지불하지 않고 가능한 경우 옵션이보다 유연한 헤징 솔루션을 제시하지 않는 한, 선물을 헤징 도구로 사용하는 것은 위험합니다.

모든 헤징 도구와 기술에는 몇 가지 비용이 수반됩니다. 첫 번째는 위험 회피 수단 자체의 비용입니다. 위험 회피 수단의 선택이 기초 자산의 시장 비용보다 높은 경우 위험 및 관련 비용의 두 번째. 따라서 헷징 도구를 사용하면 기본 자산 또는 비즈니스의 총 위험과 수익이 모두 줄어 듭니다. 그러나 기업의 경우 통화 또는 상품 시장 변동에 대한 헤징의 가치는 불확실성을 제거하는 데 있습니다. 이를 통해 원활한 운영과 가격 일관성을 유지할 수 있으며 헤징 전략 비용보다 훨씬 클 수 있습니다.