다양한 유형의 헤징 도구는 무엇입니까?

헤징은 금융 시장 거래에서 측정 가능한 유형의 위험에 대한 노출을 줄이는 기술입니다. 그것은 보험의 한 유형이며, 위험을 완전히 제거 할 수는 없지만 헤징하면 효과를 완화 할 수 있습니다. 올바른 헤징 도구는 관련된 자산 또는 거래 유형에 따라 다릅니다. 예를 들어, 국제 투자를 포함하는 포트폴리오의 경우, 포트폴리오의 가치를 가정 통화로 보존하기 위해 예상치 못한 통화 이동에 헤지하는 것이 현명합니다. 헤징 도구의 주요 유형에는 선물, 옵션 및 포워드가 포함됩니다. 포트폴리오의 기본 자산 중 하나, 통화 지수 또는 포트폴리오와 부정적인 자산 상관 관계가있는 자산이 포함됩니다.

선물은 특정 날짜에 특정 날짜에 제품이나 통화를 구매하는 계약입니다. 옵션은보다 유연한 헤징 도구입니다. 회사 나 투자자는 특정 가격으로 자산을 구매할 권리 인 '전화'옵션을 구매할 수 있습니다.미래의 특정 가격으로 LL. 선물과 달리 옵션 소유자는 옵션 가격보다 시장 가격이 더 유리한 경우 옵션 소유자는 거래를 따라갈 필요가 없습니다.

헤징 통화 위험은 선물 계약, 선물 또는 옵션으로 수행 할 수 있습니다. 국제 운영이있는 회사의 경우 외국 운영 이익을 가정 통화로 변환하거나 해외에서 입력 또는 장비 구매를 할 때 통화 헤징 도구의 사용이 매우 중요합니다. 선물 계약은 외환 시장에 고유하며 회사 나 투자자가 특정 거래를 고정하여 특정 날짜에 한 통화를 다른 통화로 교환 할 수 있습니다.

선물 계약과 달리 통화 선물 계약은 표준화되거나 거래 가능하지 않으며, 한 당사자의 기본이 발생하면 다른 당사자는 운이 없습니다. 선물 계약은 헤지에 대한 덜 위험한 대안을 나타냅니다.통화 시장 변동. 통화 시장의 방향과 변동성 금액에 따라 회사는 관련된 특정 통화에 따라 선물 또는 옵션 또는 두 가지 혼합을 선택합니다.

머니 마켓 헤지 (Money Market Hedge)는 향후 외화 거래를위한 또 다른 유형의 헤징 도구입니다. 예를 들어, 프랑스 회사가 일본에 장비를 판매하려는 경우, 현재 엔화로 빌릴 수 있으며 일본 회사가 제품에 대한 지불을 할 때 엔화 부채를 지불 할 수 있습니다. 이를 통해 프랑스 회사는 유로와 엔 사이의 현재 환율을 고정시킬 수 있습니다. 비용은 엔 대출의 이자율이며, 이는 다른 헤징 도구의 비용보다 낮을 수 있습니다.

미래를 헤징 도구로 공통적으로 사용하는 것은 회사가 커피 콩과 같은 제품을 생산하기 위해 특정 상품에 의존 할 때입니다. 커피 원두 가격의 불리한 움직임으로부터 스스로를 보호하기 위해 회사는 커피 선물을 구매할 수 있습니다.D 특정 가격으로 잠그십시오. 회사는 커피의 시장 가격이 계약 가격보다 낮더라도 구매를해야합니다. 가격 불확실성의 비용이 시장 가격 이상의 지불 비용보다 크지 않고 가능한 경우 옵션이보다 유연한 헤징 솔루션을 제시하지 않는 한, 미래를 헤징 도구로 사용하는 데 위험이 있습니다.

모든 헤징 도구와 기술에는 몇 가지 비용이 포함됩니다. 첫 번째는 헤징 기기 자체의 비용입니다. 헤징 기기의 선택이 기본 자산의 시장 비용보다 높은 위험과 관련 비용의 두 번째. 따라서 헤징 도구를 사용하면 기초 자산 또는 비즈니스의 총 위험과 수익이 줄어 듭니다. 그러나 기업의 경우 통화 또는 상품 시장 변동에 대한 헤지의 가치는 불확실성을 제거하는 것입니다. 이를 통해 원활한 운영과 가격을 일관성있게 유지하는 능력을 허용 할 수 있으며, 이는 헤징 전략의 비용을 훨씬 능가 할 수 있습니다..