국채 선물이란 무엇입니까?

선물은 계약 당사자가 특정 날짜에 특정 가격에 기초 자산을 구매 또는 판매하도록 유도하는 파생 상품입니다. 국채 선물 계약의 기반이되는 기초 자산은 재무부에서 발행 한 부채 수단의 일종 인 미국 국채입니다. 이러한 수단을 통해 투자자는 이자율의 변동성으로부터 자신을 보호 할 수 있습니다.

국채 선물은 판매자가 옥수수 나 석유가 아닌 국채를 제공하겠다는 약속을 제외하고는 상품 선물과 같은 기능을합니다. 국채는 미국 재무부에서 발행 한 여러 유형의 부채 중 하나이며, 나중에 투자자에게 지불해야하는 대가로 재무부의 수입을 창출합니다. 재무 제품은 성숙도와 투자자에게 쿠폰을 지불하는 빈도에 따라 다른 이름으로 불립니다. 채권은 6 개월마다 쿠폰을 지급하며 만기일은 발행 후 30 년입니다.

제 2 차 세계 대전 후, Bretton Woods 정상 회의 대표들은 고정 환율 시스템에 동의했습니다. 이 시스템은 점차 무너졌고 1971 년 Richard Nixon 대통령은 금 표준에서 달러를 제거했습니다. 이 조치는 환율과 이자율의 변동성을 가져 왔습니다. 이러한 변동으로 인해 특정 유형의 투자에서 돈을 보유하는 비용이 항상 바뀌기 때문에 투자자가 장기 투자에 대한 결정을 내리기가 어려워졌습니다. 1975 년 시카고 무역위원회는 변동성에 대응하기 위해 최초의 국채 미래를 만들었습니다.

투자자들은 다른 자산과 함께 국채 선물을 매입 또는 매도하여 헤지 포트폴리오를 만들 수 있습니다. 이는 투자자가 예상 투자 수익에 영향을 줄 수있는 이자율 변화로부터 보호 받음을 의미합니다. 투자자들이 미래의 조건이 선물 가격에 반영된 시장의 기대치와 비교하여 바람직하지 않다고 생각할 경우,이 도구는 미래 가격을 고정시키는 데 사용될 수도 있습니다. 일부 투자자들은 단순히 선물 시장에서 거래하며, 선물 계약을 서로 다른 기초 자산과 거래함으로써 돈을 벌려고합니다.

국채 선물은 유동성이 높기 때문에 투자자에게 특히 유용합니다. 이는 투자자들이 이미 작성된 선물 계약을 거래하는 2 차 시장은 거래량이 많음을 의미합니다. 따라서 투자자는 단기 통지로 판매 또는 구매 계약을 신뢰할 수 있습니다. 유동성은 투자자가 구매자 또는 판매자를 기다리지 않고 전략을 계획하고 실행할 수 있도록합니다.