본드 옵션이란 무엇입니까?

채권 옵션은 금융 파생 상품입니다. 이를 통해 보유자는 특정 가격으로 채권 수량을 구매 또는 판매 할 수 있습니다. 채권 옵션은 기초 자산이 채권이라는 점을 제외하고 다른 옵션과 같습니다. 다른 옵션은 주식 또는 환율에서 파생됩니다. 옵션은 보유자가 옵션 만료일까지받을 것으로 예상되는 이익에 따라 평가됩니다.

채권은 실체가 발행 한 메모로 자금 조달을 위해 판매됩니다. 발행 기관은 보유자에게 채권 만기일에 지정된 금액의 지불을 보장합니다. 채권은 구매자가 부채 도구를 구매한다는 점에서 주식과 다르며 회사는 그 부채를 상환하기로 약속합니다. 반대로 주식은 지분 상품이다. 주식 보유자는 회사의 이익의 일부를 소유합니다. 주식은 만기일이 없으며, 일부 주식 만이 현금 배당금을 지불하지만, 투자자가 이익을 실현하려면 다른 주식을 매각해야합니다.

두 가지 유형의 옵션이 있습니다. 통화는 판매 옵션이며 풋은 구매 옵션입니다. 채권 옵션 계약은 매매 할 수있는 채권의 수량을 지정합니다. 또한 거래가 발생하는 비용, 행사가를 지정합니다. 홀더는 옵션을 행사할 필요가 없습니다. 행사가로 매매하는 것이 수익성이 없다면, 옵션을 만료시키고 옵션의 구매 가격을 잃게됩니다.

풋과 콜 모두 미국과 유럽의 두 클래스로 나눌 수 있습니다. 미국 옵션은 만료 날짜 또는 그 이전에 언제든지 행사할 수 있으며 유럽 옵션은 만료 날짜에만 행사할 수 있습니다. 미국 옵션은 더 큰 유연성을 제공하므로 더 많은 수익 기회를 제공합니다. 옵션이 만료되기 전에 기본 채권의 가격이 유리한 경우 미국 옵션은 수익성이 있지만 특정 날짜에 가격이 유리한 경우에만 유럽 옵션이 유리합니다. 따라서 미국 옵션은 더 비쌉니다.

채권 옵션의 가격은 다른 옵션 가격과 마찬가지로 Black-Scholes 방법을 사용하여 결정됩니다. 분석가는 다양한 미래 상태에서 실현 될 수있는 이익의 예상 가치를 결정합니다. 각 국가의 확률에 따라 가중치가 부여되며 결과 수치는 옵션의 이론적 가격입니다.