Box Spread 란 무엇입니까?

박스 스프레드는 옵션 거래에서 실제로 사용되는 전략입니다. 박스 스프레드의 기본 개념은 전략에서 취한 조치의 성과와 관련하여 위험이 전혀없는 상황을 만드는 것입니다. 이것은 본질적으로 차익 거래 가정을 초래하지 않는 일련의 사건을 만드는 것을 포함합니다. 취득 과정에 사용 된 순 프리미엄의 총액은 거래에 대한 지불의 현재 가치와 같아야합니다.

박스 스프레드는 일련의 풋 및 콜을 사용하여 원하는 결과를 얻습니다. 이 전략의 맥락에서, 투자자는 프리미엄과 지불 사이의 원하는 균형을 만들기 위해 곰 스프레드와 함께 황소 스프레드를 따르도록 선택할 수 있습니다. Bull Spread에는 Long Call 옵션과 Short Call 옵션이 결합 된 후 Long Put 옵션과 Short Put 옵션이 포함 된 Bear Spread가 이어질 수 있습니다. 이 일련의 거래는 다이어그램으로 표시 될 때 직사각형 상자 형태로 쉽게 시연 될 수 있으며, 결과적으로 상자가 펼쳐지는 절차를 명명합니다.

박스 스프레드가 투자자에게 적합한 옵션인지 판단 할 수있는 몇 가지 요소가 있습니다. 결과의 균형이 직접적으로 영향을 받기 때문에 차익 거래의 조건은 중심적인 역할을합니다. 풋과 콜을 올바르게 실행하면 전략의 성공에 큰 차이가 생길 것입니다. 예를 들어, 잘못된 호출을 짧게 선택하면 전체 방정식이 라인을 벗어나게되어 순 프리미엄과 기대 한 현재 가치 사이의 균형을 유지하지 못합니다.

박스 스프레드의 두 가지 변형을 만들 수 있습니다. 긴 박스 스프레드에는 일반적으로 동일한 기본 자산과 동일한 터미널 또는 지불 일을 가진 네 가지 옵션의 활용이 포함됩니다. 이것은 일반적으로 두 가지 옵션을 포함하는 짧은 상자 스프레드와 다릅니다. 두 경우 모두, 풋과 콜의 동일한 기본 조합이 사용됩니다.