콜 스왑이란 무엇입니까?

콜 러블 스왑은 두 당사자가 서로 다른 유형의 이자율을 기반으로 지불을 할 수 있도록 구성된 일종의 투자 거래입니다. 한 당사자는 지정된 고정 이율을 사용하여 계산 된 지불을 입찰하는 반면, 계약의 다른 당사자는 시장의 현재 평균 이율과 연결된 변동 또는 변동 이자율을 기반으로 지불을 제공합니다. 고정 이자율을 기준으로 지불을 제공하는 당사자는 투자가 만기가되기 전에 언제든지 스와핑 활동을 중단 할 수 있으며, 원할 경우 언제라도 스왑을 효과적으로 호출 할 수 있습니다.

콜 러블 스왑의 이점 중 하나는 고정 금리를 지불하는 당사자가 우선 이자율이 해당 투자자에게 덜 유리한 방향으로 움직일 경우 스왑을 호출 할 수 있다는 것입니다. 이러한 움직임으로 인해 투자자가 실제로 돈을 잃는 상황이 발생하면 스왑에 전화하여 추가 손실이 발생하지 않도록 결정할 수 있습니다. 동시에, 고정 이율을 지불하는 투자자는 평균 이자율이 자신이 지불하고있는 금액을지지하고 약정이 이익을 창출하도록 허용하는 경우 스왑이 만기일을 계속하도록 허용 할 수 있습니다.

콜 러블 스왑은 기본적으로 이자율 스왑 형태이므로 거래에 포함될 고정 이자율을 설정하는 것이 매우 중요합니다. 이상적으로는 각 당사자가 어떤 방식 으로든 계약을 통해 이익을 얻는 것이 목표입니다. 평균 이자율이 스왑의 당사자 중 한 사람이 지불 한 고정 이율에서 갑자기 멀어지면이를 수행하기가 어려울 수 있습니다. 이러한 이유로 스왑 기간 동안 평균 속도로 발생할 수있는 일을주의 깊게 투영하고 이러한 예상에 비추어 볼 수있는 고정 속도를 식별하는 데 시간을내는 것이 매우 중요합니다.

콜 러블 스왑은 유사한 유형의 이자율 스왑과 다릅니다. 후자는 여전히 고정 요율을 기반으로 한 당사자 입찰 지불을 포함하지만 다른 당사자는 변동 또는 변동 비율을 기반으로 지불을 발행합니다. 포팅 가능한 스왑과의 차이점은 원하는 경우 스왑을 조기에 종료 할 수있는 가변 요금을 지불하는 당사자라는 점입니다.

고정 이율에 따라 지불하는 투자자가 원하는대로 스왑을 호출 할 수없는 콜 러블 스왑의 예가 있습니다. 이 경우 일반적으로 거래 기간 동안 특정 통화 날짜가 있습니다. 즉, 해당 날짜가 다가 오면 투자자는 스왑의 현재 상태를 평가하고 스왑이 계속 진행하기에 충분한 이익을 창출하고 있는지 결정한 다음 스왑이 적어도 다음 취소 날짜까지 또는 스왑이 종료 될 것인지를 표시해야합니다. 가장 최근 통화 날짜가 도착했을 때