현금 흐름 헤지 란 무엇입니까?

현금 흐름 헤지는 특정 헤지 품목의 가변 현금 흐름의 위험으로부터 개인을 보호하기 위해 설정된 투자 전략 유형입니다. 이러한 위험은 예상과 다르게 수익을 창출하는 특정 자산 또는 부채로 인해 발생할 수 있으며 예상 이익을 줄이거 나 손실을 증가시킬 수 있습니다. 예를 들어, 현금 흐름 헤지는 가변 요율 대출의 상환 할부 증가, 개인이 미래의 거래를 기대하는 외화 환율 인상 또는 계획된 재고 구매 가격의 증가를 방지 할 수 있습니다. 이 재무 전략은 전화 옵션 또는 Put 옵션과 같은 파생 상품을 사용하여 개인의 이러한 위험에 대한 노출을 제한하는 데 도움이됩니다. 원래 헤지의 전략 및 위험과 같은 특정 정보는 현금 흐름 헤지가 올바르게 설정되기 전에 문서화되어야합니다. 대부분의 경우 재무 고문은 투자자가 HED에 대한 재무 보호를 제공하도록 도울 수 있습니다.GED 항목.

위험 유형

일반적으로, 현금 흐름 헤지는 통화 위험, 가격 위험 또는 금융 상품의 현금 흐름 효과에 대한 노출을 방지하기 위해 시행됩니다. 통화 위험에는 외화로의 미래 거래와 관련된 통화 또는 외화로 표시된 부채가 포함됩니다. 가격 위험은 비재무 상품의 구매 가격 인상 또는 비재무 상품의 판매 가격이 감소하는 가능성을 나타냅니다. 금융 상품의 변동 수익은 가격 변동, 벤치 마크 이자율 변경, 헤지 된 품목의 이자율과 벤치 마크 이자율 사이의 신용 확산, 신용 불이행 또는 신용의 변화로 인한 것일 수 있습니다.

호출 대 풋 옵션

현금 흐름 헤지를 만드는 데 사용되는 두 가지 일반적인 도구는 전화 및 옵션입니다. 두 옵션 모두 둘 사이의 법적 계약입니다당사자, 구매자 및 판매자, 그리고 둘 다 거래를 요구하지 않고 거래를 허용합니다. 통화 옵션을 사용하면 투자자가 판매자로부터 특정 기간 동안 미리 정해진 자산을 구매 할 수 있지만 구매는 필수가 아닙니다. Put 옵션의 구매자는 판매자에게 자산을 판매 할 수 있다는 점에서 반대 옵션입니다.이 경우 판매자는 구매해야하지만 구매자는 자신이 선택하면 판매 할 필요가 없습니다.

. 예를 들어,

농부는 가까운 시일 내에 밀 가격이 하락할 수 있다고 의심하여 ​​다음 수확량의 판매 가격이 줄어 듭니다. 농부는 밀 미래에 풋 옵션을 구매하여 현금 흐름 헤지를 설정하여 밀 가격이 하락하면 이익을 창출 할 수 있습니다. 이런 식으로, 풋 옵션의 이익은 밀의 가격이 실제로 떨어지면 판매 가격 감소에서 손실을 상쇄 할 것입니다. 밀의 가격이 상승하면 농부는 옵션을 구매하는 데 사용한 금액을 잃을 것이지만 T에서 이익을 얻을 것입니다.그는 밀 가격이 높아졌습니다.

자격 투자

현금 흐름 헤지 회계 처리 자격을 갖추려면 헤지 펀드가 특정 기준을 충족해야합니다. 원래 헤지 펀드 프로세스가 시작될 때 투자를 설정하는 개인은 목표와 전략을 모두 나타내는 문서와 투자의 효과를 결정하는 데 사용될 방법을 준비해야합니다. 투자자는 또한 현금 흐름이 발생할 위험 및 날짜 또는 기간에 대한 세부 정보를 제공해야합니다. 현금 흐름 헤지는 헤지 된 품목과 관련된 수익 변경을 충분히 상쇄해야합니다. 거래는 가능해야하며 원래의 헤지 외에 다른 엔티티와 함께 ​​수행해야합니다.