CAT 채권이란 무엇입니까?

재앙 유대 또는 CAT 유대는 폭풍 및 기타 자연 현상과 같은 극심한 재앙이 발생할 가능성과 관련된 일종의 유대입니다. CAT 채권은 일반적으로 중요하고 고유 한 위험이있는 고수익 채권입니다. 보험은 부동산, 지역 또는 자산에 적용되는 방식과 관련이있는 복잡한 채무 상품입니다.

많은 CAT 채권의 구체적인 특징은 특정 재앙의 경우 부채가 실제로 상환되고 차용인이 채무 불이행이 허용된다는 것입니다. 이것이 작동하는 방식은 채권마다 다르지만 대출 기관이나 고수익 채권을 보유한 사람들에게 가장 큰 위험을 초래하는 것은 CAT 채권의 이러한 측면입니다. 높은 수익률과 교환하여 채권 보유자는 다각화 된 포트폴리오의 일부라는 위험을 감수합니다.

오늘날 일부 금융 전문가들은 리스크를 다양 화하기위한 방법으로 CAT 채권을 선전하고 있습니다. CAT 채권에 대해 긍정적으로 생각하는 측면 중 하나는 주식 부문이나 다른 시장 사건과 관련이 없다는 사실입니다. 오히려 실제 사건과 자연 상황에 묶여 있습니다. 현실적으로, 다각화를 잘하는 투자자는 부정적인 시장 사건이나 부정적인 현실 세계 사건을 잃을 수 있지만 여전히 어려운시기에도 이익을 얻을 수 있습니다. 이것이 단일 투자자에게 해당되는지 여부는 사례별로 판단해야하지만 일부 트레이더가 사용하는 매우 복잡한 통계 모델링을 통해 CAT 채권은 다양 화 도구로보기 좋게 보입니다.

CAT 채권의 가장 큰 위험 중 하나는 투자자가 자신의 돈으로 무엇을 사고 있는지에 대해 항상 충분히 알고 있지는 않다는 것입니다. 높은 수익률의 CAT 채권과 높은 채무 불이행 위험을 기꺼이 감수하려는 사람에게는 이러한 상품에 대한 투자가“공정한 거래”로 보일 수 있지만 평균 투자 자본의 대부분이 거래 데스크를 통해 걸러지기 때문에 중개인에게는 위험이 무엇인지 실제로 알지 못하고 위험한 CAT 채권 자금 또는 기타 유사한 보유를 보유 할 수있는 많은 기회가 있습니다.

최근 가장 저명한 금융 기자 중 일부는 CAT 채권의 장단점에 대해 논의했습니다. 재무 저자 마이클 루이스 (Michael Lewis)는 뉴욕 타임즈 (New York Times)에서“In Nature 's Casino”라고 불리는 이러한 채권의 본질을 많이 탐색했습니다. 시장 거래 파생 상품으로 CAT 채권을보다 자세히 살펴 보는 상인과 다른 사람들은 얼마나 정교한 금융가에 대한 통찰력을 얻습니까? 본질적으로 자연 재해에 내기를 걸고 있으며, 이로 인해 발생하는 모든 위험과 이점이 있습니다.